根据你的投资目标和风险偏好，大致确定可以选择哪类ETF。风险偏好较低，可以考虑股票指数ETF、美国国债ETF、高息ETF、黄金ETF 风险偏好较高，可以考虑比特币ETF、新兴市场ETF、日本股票市场ETF、杠杆或反向的单一股票ETF

【ETF是什么】香港投资者必看ETF投资指南

Q: 如何投资ETF？

1. 找到想要交易的ETF：路径1：搜索ETF或者关键词，路径2：市场>ETF 2. 查看更多资讯：ETF报价详情页>查看基金分类下更多资讯 3.下单完成交易：交易>输入下单资料>买入>确认交易明细>等待订单完成

Q: 如何选择ETF

根据你的投资目标和风险偏好，大致确定可以选择哪类ETF。 风险偏好较低，可以考虑股票指数ETF、美国国债ETF、高息ETF、黄金ETF 风险偏好较高，可以考虑比特币ETF、新兴市场ETF、日本股票市场ETF、杠杆或反向的单一股票ETF

2.9万人浏览2025.07.18

近年环球关税政策变动以及地缘政治紧张令市场波动加剧，交易所买卖基金（ETF）成为香港投资者分散风险的热门选择。你可能还有听过杠杆及反向ETF，两者是追踪大市指数，但当中有什么分别? ETF又是什么? 如何可以在香港投资ETF? 立即了解ETF基本知识及投资攻略，捕捉市场揾钱机会！

ETF 入门：ETF是什么？

ETF是交易所买卖基金（Exchange Traded Funds, ETFs）的缩写。ETF的运作方式其实很简单，它就像一个「投资篮子」，让你能一次持有追踪特定指数、行业或资产组合的投资种类，同时又能像股票一样在交易所自由买卖。这种设计结合了分散风险优势，以及股票交易的灵活性，让投资者能更轻松地部署不同市场，无需花时间逐一选股及长时间盯盘。

股票 vs 投资ETF，有什么差别？

其实相比起投资单只股票来说，ETF有很多优势：

1. 分散风险
分散风险其实就是分散投资，指的是不要把所有资金「押注」在同一个股票或同一个板块上，以降低投资大幅亏损风险。而ETF的本质是基金，买入并持有一只ETF，相当于间接持有了ETF相关的一篮子资产。对于投资者来说，交易方便，大大减低选股所需的精力和时间，是一种懒人及分散投资的好策略。
2.入场门槛低
如果每只知名个股都买入，需要多少资金？港股以汇丰控股(0005.HK) 为例，一手400股，以2025年6月2日收市价计算，已经需要HKD 36,630。美股以微软(MSFT) 为例，只入手一股便需要 USD 642.87。
相对来说，ETF是一种帮你以低成本持有一篮子知名股票的投资方式。
3.种类丰富
ETF追踪的资产类别非常丰富。除了股票以外，你还能在市面上找到追踪债券、商品、外汇、数字货币、市场波动率的ETF。
举个例子，假如你认为最近是投资黄金的好时机，无须买入黄金期货或者实物黄金，只要有一个证券账户，就能通过黄金ETF灵活把握金价上升的潜在机会了。

当然，投资ETF也存在一些相对的劣势，在投资前需要特别留意。主要为以下两点：

1.跟踪误差
在实际操作中，我们不难发现，ETF的走势并不是追踪资产指数100%一模一样的。为什么会发生这种情况呢？因为任何ETF都会存在跟踪误差（Tracking error）。跟踪误差越大，表示ETF和该资产指数或资产的表现偏离得越远。
导致跟踪误差的原因有很多，包括交易规则、ETF管理费用率、融资融券等因素。而在大多数情况下，管理费用率越高的ETF跟踪误差可能也会越高。
2.支付管理费
ETF的交易费用与股票基本一致，但ETF会多收一项管理费。例如，假设你持有10,000美元的ETF，该ETF管理费用率为0.1%，你每年就需要支付10美元管理费。这个费用不是在年底一次性扣除的，而是在你持有ETF的每一天内都会从基金净资产中扣除。
投资期限越长，就越需要留意费用率，因为这个费用会随时间越滚越大，一点点细微的差距可能都将导致最终收益相差甚远。

ETF有哪些不同的类型？

现在ETF的分类方式有很多种。常见的分类方式有：

按照资产类别，可以分为：股票、债券、商品、外汇等；
按照投资风格，可以分为：主动型、被动型；
按照杠杆倍数，可以分为：杠杆ETF、反向ETF、普通ETF

ETF如何选择？

如何确定自己适合投资哪类ETF？你需要明确两个问题：

你投资ETF的目的是什么？
你的风险偏好如何？

根据你的投资目标和风险偏好，大致确定可以选择哪类ETF。以下以几个常见的投资者类型为例，供大家参考：

风险偏好较低，长期持有ETF，以获得平稳收益

股票指数ETF

股票指数ETF旨在追踪特定指数（如标普500、纳斯达克100、恒生指数等）的表现，通过持有指数成分股实现与指数相近的回报。股神巴菲特曾多次向公众推荐追踪S&P500ETF，因为投资这类ETF，就等于间接投资了美股市场，因此基本上是不会出现「跑输大市」情况。

美国国债ETF

美国国债ETF根据发行机构、违约风险分为不同风险等级。在所有债券中，美国国债的评级最高，被视为风险最低的投资的资产之一。因此，很多有经验的投资者也会在投资组合中配置美国国债或相关ETF，从而对冲持仓股票下跌的风险。

高息ETF

有很多风格较为保守的投资者偏好投资高息股以获取稳定收益。在所有股票ETF中，高息ETF是主要投资高息股，会以季度或月度的频率向投资者派发股息。但对于投资美股市场高股息ETF的香港投资者需要重点关注「股息预扣税」。我们会在稍后的收费部分展开详细介绍。

黄金ETF

黄金ETF则为保守型投资者提供了避险工具。黄金ETF直接追踪金价走势，投资者无需购买实物黄金，以较简单方式参与黄金市场。黄金通常在经济不确定或通胀时期表现较好，作为对冲市场风险的工具，因此适合作为投资组合中的平衡工具。资者可以根据自身风险偏好，考虑是否需要将部分资金配置在这类避险资产上。除了黄金，能源和贵金属等大宗商品在多元化投资当中能够发挥它独有的作用，因此大宗商品ETF亦受到众多投资者青睐

风险偏好较高，偏好短线板块交易

比特币ETF

比特币是目前市值最大、交易最活跃的数字货币。但其价格波动大，直接买入比特币风的门槛及风险较高，导致部分投资者却步。比特币ETF是一种直接在证券交易所上市的投资工具，追踪比特币的市场价格，并由发行机构实际持有比特币作为储备资产，允许投资者间接投资比特币但无需直接购买比特币。相比之下，入场门槛和风险都较低。

香港一共有3只比特币现货ETF及2只比特币期货ETF。截至2025年5月23日港股收市价计算，香港比特币ETF入场费低至861.5港元！而美国证交会（SEC）目前已批准11只比特币现货ETF上市可供专业投资者交易。

新兴市场ETF

新兴市场指的是那些经济发展程度较成熟市场落后，但却在飞速成长的市场。相对而言，这些市场发展尚未成熟，风险较高，但同样也有较大的发展空间。一般投资者可能未必能全面了解新兴市场，较难获取及时的市场资讯，也未必能找到合适的渠道投资新兴市场中的股票。而新兴市场ETF则提供了一个非常便捷的投资渠道，帮助投资者能及时把握该市场的投资机遇。

日本股票市场ETF

在不考虑日元贬值的情况下，日本股市走出了一波非常壮丽的牛市，不仅如此，我们拥有非常充分的工具进行交易，日股ETF作为一种便捷的投资工具，为投资者提供了简单高效的方式来参与日本股市的表现。当然投资者也可以考虑直接投资日本ETF，直接产于日本股市交易。

杠杆或反向的单一股票ETF

在美股市场中，除了传统追踪一篮子资产的ETF外，还有一种特殊的杠杆/反向型单一股票ETF，让投资者无需孖展就能直接看好或看淡特定个股。这类ETF通常提供2至3倍杠杆或反向操作。但要注意，这类产品仅追踪单一股票，没有分散风险的效果，加上杠杆作用，价格波动剧烈，潜在回报高，但亏损风险同样放大，适合极短线操作而非长期持有。

延伸阅读：《巧用单一股票杠杆ETF，捕捉财报期短线波动》