富途研究 | ETF投資研究

1944人 瀏覽2024.05.30

富途研究 | 新興市場投資機遇:美股降息下的ETF投資指南

華爾街新聞報道,聯儲局降息有望在今年下半年提上日程,新興市場可能會受益於美元資產收益率的下降,吸引更多資本流入,相關資本市場的產品收益率有望走高,未來可能會成爲一個新的投資熱點。

對於廣大投資者而言,ETF是比個股更加安全且能進行分散化投資的產品。本文將選取美股市場資產規模排名前十,並且年初至今漲幅超過5%的新興市場ETF產品介紹給牛友們,供大家進行參考。

1.  $富時新興市場ETF-Vanguard(VWO.US)$(VWO):

追蹤FTSE新興市場全股票指數。FTSE新興市場全股票指數由富時羅素提供,覆蓋了來自全球新興市場的大、中、小盤股票,採用市值加權方法。

優勢:VWO是低成本投資新興市場的一個選項,由Vanguard管理,以其低費率(0.08%)和廣泛的市場覆蓋而受到青睞。

劣勢:儘管VWO提供了廣泛的市場覆蓋,但其多樣化程度可能意味着在特定國家或行業的投資機會上不夠集中,這可能會限制在這些領域的潛在高回報。

截至5月24日,該ETF資產規約爲806.17億美元,2024年年初至今上漲7.3%,股息率爲3.31%,按季度派息,管理費率爲0.08%。成分股包括騰訊、台積電等知名公司。

2.  $新興市場ETF-iShares(EEM.US)$ (EEM):

追蹤MSCI新興市場指數。MSCI新興市場指數是一個市值加權指數,旨在衡量新興市場國家股票市場的表現。它包括來自亞洲、歐洲、拉丁美洲、中東和非洲的公司,如中國、韓國、臺灣、印度和巴西等。

優勢:EEM提供了對這些市場廣泛的投資敞口,是市場上流動性最高、規模最大的新興市場ETF之一。

劣勢:EEM的交易費率相對較高(0.7%),這可能會侵蝕長期投資回報,尤其是對於小額投資者。

截至5月24日,該ETF資產規約爲184.71億美元,2024年年初至今上漲7.49%,股息率爲2.47%,管理費率爲0.7%。成分股包括騰訊、三星等知名公司。

3.  $iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF(EMXC.US)$ (EMXC):

追蹤MSCI新興市場指數(不包括中國)。此指數與MSCI新興市場指數類似,但排除了中國市場的公司,爲投資者提供一個不直接投資中國的新興市場敞口。

優勢:EMXC適合那些希望分散新興市場投資,但避免中國市場特定風險的投資者。

劣勢:由於排除了中國,EMXC可能錯過了中國這一新興市場中最大的經濟體和增長最快的市場之一的潛在回報。

截至5月24日,該ETF資產規約爲138.35億美元,2024年年初至今上漲5.18%,股息率爲1.47%,管理費率爲0.25%。成分股包括三星、海力士等知名公司。

4.  $高盛ActiveBeta新興市場股票ETF(GEM.US)$(GEM):

追蹤S&P新興市場BMI指數。S&P新興市場BMI指數是標普道瓊斯指數的一部分,它提供了對新興市場國家股票的廣泛覆蓋,採用Barclays Risk Model優化的股票選擇。

優勢:GEM旨在通過優化方法,提供比傳統市值加權指數更好的風險調整回報。

劣勢:GEM採用Barclays Risk Model優化股票選擇,這可能涉及到更高的跟蹤誤差和更復雜的管理策略,這可能會影響其性能。

截至5月24日,該ETF資產規約爲9.86億美元,2024年年初至今上漲6.58%,股息率爲1.75%,管理費率爲0.3%。成分股包括三星、台積電等知名公司。

5.  $SPDR Portfolio Emerging Markets ETF(SPEM.US)$(SPEM):

追蹤MSCI新興市場不含化石燃料指數。該指數由MSCI提供,旨在衡量新興市場股票的表現,同時排除那些擁有化石燃料儲備的公司。這包括那些主要業務涉及石油、天然氣、煤炭等化石燃料的勘探、生產、精煉和銷售的公司。

優勢:指數強調了環境、社會和治理(ESG)投資原則,適合那些希望投資於新興市場同時避免化石燃料行業的投資者,目前該ETF的交易費率爲0.07%。

劣勢:SPEM排除了化石燃料公司,這可能限制了其在能源密集型市場的表現,並可能錯過某些與能源相關的投資機會。

截至5月24日,該ETF資產規約爲91.68億美元,2024年年初至今上漲7.51%,股息率爲2.61%,管理費率爲0.07%。成分股包括三星、阿里、台積電等知名公司。

6.  $SPDR標普新興亞太地區ETF(GMF.US)$ (GMF):

追蹤MSCI全球精選金屬與採礦指數。該指數專注於全球範圍內的金屬和採礦行業,包括大型和中型的金屬、採礦和冶煉公司。這個指數覆蓋了從鐵礦石到貴金屬等多個子行業。

優勢:指數提供了對全球金屬和採礦行業的廣泛覆蓋,包括那些對全球經濟和工業生產至關重要的公司,目前該ETF的交易費率爲0.49%。

劣勢:GMF專注於金屬和採礦行業,這可能會使其對大宗商品價格波動和全球經濟週期更加敏感,這可能導致更高的波動性。

截至5月24日,該ETF資產規約爲3.66億美元,2024年年初至今上漲9.76%,股息率爲2.50%,管理費率爲0.49%。成分股包括台積電、阿里等知名公司。

總結:

以上介紹的產品都是目前市場上知名度較高的新興市場ETF,每個產品都有各自的優缺點。從股息率來看,VWO無疑是最具有吸引力的產品;從年化收益率來看,GMF這個投資亞太地區的ETF產品表現最佳。建議大家根據自己的投資偏好來選擇合適的產品,獲取最大化收益。

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