富途研究 | ETF投資研究

4667人 瀏覽2024.05.23

【印度ETF】印度股市揚帆起航,美股中印度ETF投資推介

印度作爲全球最具活力的新興市場之一,近年來其資本市場的增長勢頭備受國際投資者矚目。自2020年3月低位至2023年底,印度股市總市值增長約兩倍,市值直逼4萬億美元。
.SENSEX  印度SENSEX30指數
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美國股票市場上市的印度ETF爲全球投資者提供了一個便捷渠道,透過這個渠道,可以有效地參與並享受印度經濟高速發展的紅利。

1. 印度股市“勢如破竹”,憑什麼?

(1)印度人口紅利和經濟騰飛

2023年第四季度印度GDP比上年同期增長8.4%,遠高於市場預期的6.6%。在人口持續快速增長的同時,印度人均GDP更不斷提高。1960年至2022年,印度人均GDP年均增長5.57%,高於美國的5.36%,並且當前的基數還很低,給人不少想象和發展空間。

印度人均GDP(現價美元) | 資料來源:世界銀行數據庫
印度人均GDP(現價美元) | 資料來源:世界銀行數據庫

同時,印度人口結構也在不斷趨於年輕化。2023年印度人口年齡中位數爲28歲,較爲年輕的人口結構支撐著經濟增長。人口結構的年輕化,是印度經濟和股市長期紅利的源頭。

(2)第三產業戰略吸引大量外資流入

印度以服務外判的形式吸引了大量的外國直接投資(FDI)流入,雖然製造業發展並不成熟,但一大批高市值服務業企業足以支撐股市上行。外資的流入令印度股市資金儲備更加充裕,同時增加了股市交易的活躍程度,提高了股票的流動性,帶動股市繁榮。

(3)良性的進出制度

印度股市通過嚴格的上市和退市制度,確保了市場中企業的質素。上市公司如未達監管要求,會被強制退市,且其高層人員、創始人及其關聯公司在未來10年內均不得再進入證券市場或重新上市。這種強而有力的規定促使上市公司時刻“自省”,同時也淨化了市場環境。

2. 美股市場的印度ETF

那麼,如果看好印度未來的發展,想參與該過程,又不方便在印度直接開戶,我們可以直接參與在美股市場的印度ETF,以下是該ETF的特點:

$iShares安碩MSCI印度ETF(INDA.US)$:緊密追蹤MSCI印度指數,主要覆蓋在印度交易所上市的中型或大型公司的表現。

iShares安碩MSCI印度ETF(INDA.US)
iShares安碩MSCI印度ETF(INDA.US)

$印度收益ETF-WisdomTree(EPI.US)$: 追蹤印度企業的實際盈利情況,特別強調了盈利能力的重要性。

印度收益ETF-WisdomTree(EPI.US)
印度收益ETF-WisdomTree(EPI.US)

$印度ETF-Invesco(PIN.US)$: 追蹤印度交易所上市且具有高質量特徵的企業,重點留意企業的財務健康狀況和收益能力。

印度ETF-Invesco(PIN.US)
印度ETF-Invesco(PIN.US)

$iShares安碩MSCI印度小盤股ETF(SMIN.US)$: 追蹤印度小市值公司,具有潛在高風險和高回報,成長性極強。

iShares安碩MSCI印度小盤股ETF(SMIN.US)
iShares安碩MSCI印度小盤股ETF(SMIN.US)

$Franklin FTSE India ETF(FLIN.US)$: 追蹤印度股市中大市值優質企業狀況。

Franklin FTSE India ETF(FLIN.US)
Franklin FTSE India ETF(FLIN.US)

$Direxion Daily MSCI India Bull 2X Shares ETF(INDL.US)$:針對印指收益率收益率放大兩倍的槓桿產品,具有高槓杆屬性。

Direxion Daily MSCI India Bull 2X Shares ETF(INDL.US)
Direxion Daily MSCI India Bull 2X Shares ETF(INDL.US)

3. 美股中印度ETF波動存在哪些風險?

雖然印度市場充滿機會,但投資者同樣需要面對一些挑戰。

(1)匯率風險

例如,印度盧比匯率的波動可能對以美元計價的ETF造成影響:當印度公司股價上升時,如果盧比貶值幅度較大,那麼當轉換爲美元計算時,ETF淨值可能仍然下跌;

印度特有的政策條例變化、經濟數據不穩定以及市場情緒的劇烈波動也可能帶來不確定性;

(2)投資槓桿ETF注意事項

上述ETF中INDL提供了槓桿ETF的交易方式。槓桿ETF就像一把雙刃劍,在短期內能放大投資收益,但長期持有就可能變成“吸金獸”。槓桿的良性作用可以每天自動把你的錢翻倍或減半。如果連續幾天市場表現不錯,你的錢就能像滾雪球一樣快速變多。

然而,一旦市場出現下跌,哪怕只是小小的回調,由於槓桿關係會把你現有的金額減半再減半,損失也會被倍數放大。舉例來說,假設你有100元,用了一個能讓你每日收益翻倍的魔法盒子。第一天市場升了10%,你的錢變成了120元;可第二天市場跌了9.09%,雖然指數回到了起點,但你的錢卻只剩下了98.18元。這就是因爲虧損也被加倍計算了。

同時,槓桿在運作時還需要付出額外的成本,例如交易手續費、借錢利息等,這些成本會在無形中慢慢侵蝕你的本金。所以,槓桿ETF工具更適合對於市場波動把握準確、短期操作靈活的投資者,而不適合追求穩健、長期收益的朋友。總括而言,玩槓桿ETF就像駕馭烈馬,需要高超技巧和謹慎態度,否則可能會承受難以想像的損失。

總體來看,投資印度就像駕馭一頭充滿活力卻又偶爾脫韁亂跑(原文:尥蹶子)的大象,你要時刻準備好面對政局如印度電影般的劇情反轉,一邊欣賞着經濟增長潛力的大戲,一邊提防着政策變化的“即興改劇本”。

外資投資的門檻可能忽高忽低,像坐過山車般刺激;稅收環境就像玩“尋寶遊戲”;

法律體系豐富多元但也考驗耐心,處理糾紛如同解決咖喱與拉茶之間的微妙平衡。

不過,這片土地上的中產崛起與市場需求猶如璀璨煙火,引無數英雄競相折腰。

總之,投資印度是一場冒險與機遇共舞的奇妙探險——投資美股印度ETF,既要掌握印度股市脈搏,又要對自身偏好瞭如指掌。

精挑細選ETF,摸透其策略優劣和風險收益特徵,緊貼市場步伐,舞動投資旋律,旨在平衡風險與機遇,悠然駕馭孟買至華爾街的金融航路,駛向長期收益的彼岸!


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