富途研究 | ETF投资研究

2.3万人 浏览2024.05.22

不想错过加密货币的机会,可以关注这些比特币ETF

比特币价格周三大涨,升破59000美元,触及自2021年底以来所未见的水平,这一顶级加密货币的涨势仍在继续,显然比特币目前的投资非常火爆,对于没法直接用数字钱包参与比特币交易的人来说,有哪些参与比特币盛宴的机会呢?

过去直接购买比特币的方式,虽然可以让投资者获得对真实加密货币资产的完全控制和所有权,但这种方式也存在一些明显的缺点。如:

  • 交易所的账户可能面临私钥被盗或丢失、交易所黑客攻击的威胁等安全风险

  • 管理比特币需要一定的技术知识,可能会让不熟悉数字货币操作的投资者感到困难

以上两点通常是交易比特币的疑惑点,那么在痛点之下,还有比特币ETF作为替代品。

简单说,比特币ETF是一种交易所交易基金,它允许投资者通过传统证券交易所参与比特币市场,而无需直接购买和持有比特币,也就是购买比特币ETF可以相当于持有一部分数字货币。

这种投资工具为希望投资比特币但又担心加密货币交易所操作复杂性和安全问题的投资者提供了便利。同时持有比特币ETF相较于直接持有比特币在成本上更低廉(费率通常低于0.3%),通过股票账户交易操作上更便利,安全性上更有保障,且能够在退休账户中持有以潜在减少税负。

那么现在场内有哪些比特币ETF可以交易?

美国证交会(SEC)首次批准的11只比特币现货ETF自上市以来表现火爆,并且作为现货ETF拥有更少的佣金费率,值得关注。此外,如加拿大等市场很早就有相关的现货ETF可以交易,众多比特币期货ETF也在早些时候进入了市场。

11只比特币现货ETF表现火爆 | 资料来源:富途牛牛
11只比特币现货ETF表现火爆 | 资料来源:富途牛牛

一、比特币现货ETF有哪些?

1、拿年初上市的现货ETF的成交量前两位为例:

(1)$iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)$是一款比特币交易所交易基金,它允许投资者通过购买基金份额来间接参与比特币市场。IBIT与比特币价格直接挂钩,为投资者提供了接触比特币资产的便捷途径,无需直接持有或管理加密货币。

  • 优势:合规性强,投资者可以在正常交易时段内随时买卖IBIT份额,流动性相对较高。

  • 劣势:由于是比特币相关的金融产品,IBIT的表现可能会受到跟踪误差的影响,即基金净值表现可能不完全同步于比特币现货市场价格。

iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)
iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)

(2)$Grayscale Bitcoin Trust(GBTC.US)$是一种封闭式投资工具,允许投资者间接持有比特币。它由灰度投资公司发行和管理,但并非交易所交易基金(ETF)。GBTC的资产净值基于其持有的比特币价值。

  • 优势:类似于IBIT,对寻求合规渠道投资比特币和高流动性的机构和个人投资者来说,GBTC是一个好选择。

  • 劣势:相较于其他投资产品,GBTC的管理费相对较高,可能侵蚀投资收益。

Grayscale Bitcoin Trust(GBTC.US)
Grayscale Bitcoin Trust(GBTC.US)

2、还有哪些比特币现货ETF?

(1)$PURPOSE BITCOIN ETF ETF UNIT(BTCC.CA)$特点:作为全球首只获批的比特币现货ETF,BTCC直接持有实际的比特币,更紧密地追踪比特币的市场价格。

PURPOSE BITCOIN ETF ETF UNIT(BTCC.CA)
PURPOSE BITCOIN ETF ETF UNIT(BTCC.CA)

(2)$Evolve Bitcoin ETF(EBIT.CA)$特点:与BTCC相似,EBIT直接持有比特币,为投资者提供与比特币价格高度相关的投资回报。

BITCOIN ETF UNIT CAD(EBIT.CA)
BITCOIN ETF UNIT CAD(EBIT.CA)

(3)$3IQ BITCOIN ETF UNIT (CAD)(BTCQ.CA)$特点:由3iQ与CoinShares合作推出,BTCQ直接持有并储存比特币,为投资者提供比特币市场敞口,同时依托专业机构进行比特币的管理和储存,为投资者减轻了直接持有比特币的安全顾虑。

3IQ BITCOIN ETF UNIT (CAD)(BTCQ.CA)
3IQ BITCOIN ETF UNIT (CAD)(BTCQ.CA)

(4)$CI GALAXY BITCOIN ETF CAD UNHEDGED ETF UNITS(BTCX.B.CA)$特点:BTCX也直接持有比特币,为投资者提供了一个在加拿大市场上直接投资比特币的便捷途径,该ETF提供了比特币现货市场的直接投资通道,具备一定透明度和监管保障。同时,由于目前仅在加拿大上市,全球投资者可能受限于地域投资规则。

CI GALAXY BITCOIN ETF CAD UNHEDGED ETF UNITS(BTCX.B.CA)
CI GALAXY BITCOIN ETF CAD UNHEDGED ETF UNITS(BTCX.B.CA)

二、除了现货ETF外,还有比特币期货ETF:

1、$ProShares比特币策略ETF(BITO.US)$特点:作为美国首只上市的比特币期货ETF,BITO追踪比特币期货合约表现而非直接持有比特币。投资者通过此ETF可以间接参与比特币市场波动,无需直接购买或存储加密货币。

  • 优势:对于传统投资者来说,该ETF提供了更为熟悉的、符合监管要求的投资渠道;交易时段内可随时买卖,流动性较高。

  • 劣势:由于追踪期货合约,可能存在滚动成本(展期费用)和基差风险(期货价格与现货价格之间的差异),且不能完全反映比特币现货市场的表现。

ProShares比特币策略ETF(BITO.US)
ProShares比特币策略ETF(BITO.US)

2、$Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF(BTF.US)$特点:与BITO类似,BTF同样投资于比特币期货合约,为投资者提供一种合规的比特币敞口方式。

  • 优势:同样具有监管合规性,适合希望接触比特币但不愿承担直接持有比特币风险的投资者。

  • 劣势:同样面临期货合约展期费用和基差风险等问题。

Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF(BTF.US)
Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF(BTF.US)

三、比特币现货ETF和期货ETF的区别

数字货币现货ETF(如比特币现货ETF)就像一个篮子,里面直接装有真实的数字货币,比如比特币本身,它的价值紧随比特币市场价格波动。

而数字货币期货ETF更像是一个装有“承诺购买数字货币合同”的篮子,这些合同约定在未来某个时间点按特定价格买入或卖出比特币,其价值不仅受比特币价格影响,还包含期货合约的时间价值、展期成本等额外因素。

所以,现货ETF直接反映现价,期货ETF则可能与现价有所偏差,同时期货ETF还有换月等损耗问题出现。

若不想承担换月损耗,现货ETF将更具有投资性价比。


如何透过富途交易比特币ETF?
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常见问题与解答
比特币etf有哪些?
• iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)
• Grayscale Bitcoin Trust(GBTC.US)
• PURPOSE BITCOIN ETF ETF UNIT(BTCC.CA)
• BITCOIN ETF UNIT CAD(EBIT.CA)
• CI GALAXY BITCOIN ETF CAD UNHEDGED ETF UNITS(BTCX.B.CA)
• 3IQ BITCOIN ETF UNIT (CAD)(BTCQ.CA)
比特币期货ETF有哪些?
• ProShares比特币策略ETF(BITO.US)
• Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF(BTF.US)

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