【ETF是什麼】香港投資者必看ETF投資指南
ETF自從推出以來，受到許多機構、知名投資人的推崇。當中，成交最活躍、品種最豐富的當屬美股ETF。假如你對於ETF投資感興趣，在交易前需要了解哪些信息呢？
ETF是什麼？
大部分投資者可能更熟悉股票，而認為ETF相對複雜和陌生，不知道ETF是什麼。讓我們先來快速了解一下概念。
ETF全稱為交易所買賣基金（Exchange traded funds）。顧名思義，是一種像股票一樣可以在交易所進行交易的基金。通過ETF，投資者們可以輕鬆投資不同市場、不同行業板塊，不同資產等。
投資單隻股票 vs 投資ETF，有什麼區別？
ETF的優勢是什麼
其實相比起投資單隻股票來說，ETF有很多優勢：
分散風險
分散風險其實就是分散投資，指的是不要把所有資金“押註”在同一個股票或同一個板塊上，以降低帳戶收益大幅回撤或虧損的風險。而ETF的本質是基金，買入並持有一隻ETF，相當於間接持有了ETF相關的一籃子資產。對於投資者來說，交易便捷，還省去了選股所需的精力和時間，是最適合“懶人”的分散投資策略。
低入場費
如果想把美股明星股都買個遍，需要多少本金？單看一個英偉達(NVDA)，拆股前一股價格已經上千美元了。
相對來說，ETF是一種幫助你低成本持有一籃子美股明星股的途徑。
種類豐富
ETF追蹤的資產類別非常豐富。除了股票以外，你還能在市面上找到追蹤債券、商品、外匯、數字貨幣、市場波動率的ETF。
舉個例子，假如你認為最近是投資黃金的好時機，無須買入黃金期貨或者實物黃金，隻要有一個證券賬戶，就能通過黃金ETF靈活把握金價上漲的潛在機會了。
ETF的劣勢是什麼
當然，ETF投資也存在一些相對的劣勢，在投資前需要特別留意。主要為以下兩點：
跟蹤誤差
在實際操作中，我們不難發現，ETF的走勢並不是跟標的指數100%一模一樣的。爲什麼會發生這種情況呢？因爲任何ETF都會存在跟蹤誤差（Tracking error）。跟蹤誤差越大，表示ETF和標的指數或資產的表現偏離得越遠。
導致跟蹤誤差的原因有很多，包括交易規則、ETF費率、融資融券等因素。而在大多數情況下，費率越高的ETF跟蹤誤差可能也會越高。
有管理費
ETF的交易費用與股票基本一致，但ETF會多收一項管理費。例如，假設你持有10000美元的ETF，該ETF管理費率爲0.1%，那麼你每年需要支付10美元管理費。這個費用不是在年底一次性扣除的，而是在你持有ETF的每一天裏都會從基金淨資產中扣除。
投資期限越長，越需要關注費率，因為這個費用會像滾雪球一樣隨時間推移產生複合效應，一點點細微的差距可能都將導致最終收益相差甚遠。
ETF有哪些不同的類型？
現在ETF的分類方式有很多種。常見的分類方式有：
哪類ETF投資更適合你？
如何確定自己要投資哪類ETF呢？你需要明確兩個問題：
你投資ETF的目的是什麼？
你的風險偏好如何？
圍繞著你的投資目標和風險偏好，我們大致可以確定選擇哪類ETF了。以下以幾個常見的投資者類型為例，方便大家參考：
1. 風險偏好較低
風險偏好較低，希望長期持有ETF，以獲得“穩穩的”收益
股票指數ETF
“股神”沃倫巴菲特曾多次向公眾推薦追蹤標普500指數的ETF，因為投資這類ETF，就等於間接投資了美股市場，因此基本上是不會出現“跑輸大盤”的情況的。
美國國債ETF
債券根據發行機構、違約風險分為不同風險等級。在所有債券中，美國國債的評級最高，被視為是“絕對不會違約”“近乎於無風險投資”的資產。因此，很多有經驗的投資者也會在投資組合中配置美國國債或相關ETF，從而對沖持倉股票下跌的風險。
高股息ETF
有很多風格較為保守的投資者青睞投資高息股，以定期獲得穩定的現金流。在所有股票ETF中，有一類ETF是主要投資高息股的。這類ETF也會以季度或月度的頻率向投資者派發股息。但對於香港投資者而言，投資這類ETF需要重點關註“股息預扣稅”。我們會在稍後的收費部分展開詳細介紹。
低風險偏好或期望長期持有ETF的人，注意避開槓桿及反向ETF
請注意，槓桿及反向ETF並不適合風險偏好較低，或希望長期持有ETF的投資者。由於槓桿及反向ETF追蹤的是相關指數的單日表現，當市場處於上下波動或橫盤的情況時，這類ETF會放大潛在虧損。
2. 風險偏好較高
風險偏好較高，愛好投機，希望通過ETF捕捉板塊短線機會
比特幣相關ETF
比特幣是目前市值最大、交易最活躍的數字貨幣，其價格波動很大，風險也相對較高。參與投資比特幣門檻相對較高，過往也因為沒有足夠的監管，而導致很多投資者望而卻步。通過ETF來投資比特幣，相對直接投資比特幣風險更低。
新興市場ETF
新興市場指的是哪些經濟發展程度較成熟市場落後，但卻在飛速成長的市場。相對而言，這些市場發展尚未成熟，風險較高，但同樣也有較大的發展空間。一般投資者可能未必能全面了解新興市場，較難獲取及時的市場資訊，也未必能找到合適的渠道投資新興市場中的股票。而ETF則提供了一個非常便捷的投資渠道，幫助投資者能及時把握該市場的投資機遇。
槓桿或反向的單一股票ETF
除了追蹤一籃子資產以外，美股市場中還有追蹤單隻明星股的ETF。這些ETF能讓投資者低門檻、且無需融資就能實現槓桿做多或做空個別明星股的目的。需要註意的是，這類ETF因為隻追蹤單隻股票，因此不具備分散投資的功能。同時，槓桿及反向ETF也不適合長期持有。
3. 通過ETF捕捉行業或板塊機會
當然，你也可以根據最新的投資機會來選擇不同的主題ETF。可以打開富途牛牛，在下方導航欄選擇“市場”，點擊上方“ETF”，在這個頁面中，可以幫助你找到更多ETF的投資機會。找到“主題ETF”一欄，點擊右側箭頭，即可查看熱門主題相關的ETF列表。
例如，假設你想要查看半導體相關的ETF列表，可以這樣操作：
美股ETF的交易成本與費用
香港投資者交易美股ETF的交易成本與費用主要如下。若想了解富途證券的詳細收費方案，可以按此图片：
一個容易被忽視、卻會直接影響到最終受益的重要因素。過大的買賣差價可能會導致掛單無法成交，或折價賣出的情況。每隻ETF的價差金額各不相同，交易量較低的ETF價差往往更大。
如何交易美股ETF？
用富途交易ETF，可以免費使用豐富的免費分析工具，幫你輕鬆把握ETF相關的投資機會！
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