IPO是什麼? 如何0手續費抽新股

什麼是IPO？

IPO，全稱為「首次公開招股」（Initial Public Offering），是指一間公司首次向公眾投資者發售股票、由一間私人公司變成上市公司的過程。一般來説，IPO是公司籌集資金、擴展業務或提升品牌知名度的其中一種融資方法。

抽新股有咩好處？

潛在的高回報

近期港股IPO市場熱度回升，引起投資者廣泛關注。許多企業為提高上市成功率，傾向採取更具吸引力的定價策略；若市場反應良好，相關個股後續表現值得關注，投資者有機會在短期內獲得可觀利潤。

參與新興兼具長期增值潛力的公司

若投資者能夠早期手持潛在成長型公司的股票，並一直保持不放的話，只要公司在上市後持續增長，除可方便獲取股息（假設公司有派息），亦可達致資產長期增值的效果！

抽新股必賺？

IPO投資都會伴隨風險，如市場波動性高、公司業績不確定等，所以決定入手前要先做足功課。但縱觀而言，2026年港股上市的新股表現大致樂觀，首日升幅最高109%，一手最多賺過萬港元！

2026 港股 IPO 首日回報榜

篩選標準：2026 年 1 月 1 日至 1 月 28 日期間港股 IPO 中，首日一手收益排名前 8 的股票。

獨立股評人熊麗萍認為，目前市場氣氛良好，投資者的認購意願會相對較高。近期市場熱點主要集中在人工智能、機械人、晶片等相關股份，新上市公司幾乎都屬於這類股份，從而進一步帶動了市場氣氛。以近期上市的壁仞科技(6082)，股價由30元水平回升至40元附近，若進行短線操作仍具備一定的值博率。這類股份普遍投入大量資金但仍處於虧損狀態，需觀察新產品落地、研發開支變化及收入與虧損收窄情況。

新的認購制度下，分配給個人投資者的認購比例有限，許多投資者傾向於通過大額認購來提高中籤率但這並非每位投資者都能做到因為這涉及自身的投資風險承擔能力其次還需考慮是否能獲得足夠的融資認購額度。一般投資者參與認購更像是一種抽獎行為，可考慮待股份上市後再揀選合適股份投資。

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抽新股有什麼技巧？

富途證券首席分析師譚智樂表示，在目前IPO氣氛熾熱下，新股炒作不再是靠運氣，而是要精挑行業、股東背景及估值區間選擇抽不抽。他亦提到，投資者可善用孖展提高申請股數，但同時要留意新股如果破發，融資倉位可能令虧損倍增，不應盲目使用槓桿抽新股。

譚智樂亦提醒投資者「抽新唔炒新」，應將新股視為有紀律的短線策略，而非無限期長揸基本面較差的新股。抽新股應該係資金配置的一部分，過去爆升不代表之後一定再現，投資者應控制整體倉位。

最新新股上市時間表

有會計師行預期2026年有過百間公司來港上市，料集資總額增至3500億！新股接連上市，想跟貼上市潮把握賺錢機會？工作太忙根本沒有時間細讀過百頁的招股書。主流媒體也未必會逐一報導每隻新股，加上各公司的認購截止日期不一，稍不留神，就容易錯過入場時機。

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抽新股流程: 新股有哪些值得關注的日期？

一間公司在港交所掛牌，作爲投資者就要留意以下關鍵日子：

1. 申購日期：一般從開始認購日至申購截止日為3到4天。若要認購新股，請您在認購期間內參與，擬上市公司會在招股說明書中列明招股日期。

2. 定價日：定價，新股申購截止後，由擬上市公司與承銷商共同擬定最終的發行價。定價日一般為新股申購截止日或截止日後一交易日。

3. 公佈中籤日：新股上市日前一交易日，上市公司會發布新股配發公告。

4. 新股掛牌日：新股掛牌日就是新股上市首日。

5. 綠鞋保護期：有超額配股權的新股，從認購截止日後1個月內，投資銀行可行使超額配股權。若在此期間股價破發，投資銀行可買進支撐股價；若股價大升，上市公司向投資銀行增發新股。

6. 基石投資者解禁期：若公司上市前若引進基石投資者，一般情況下有6個月禁售期，也就是從上市首日後6個月內，基石投資者買入的股票不能賣出套現，上市公司也可以與基石投資人約定更長的解禁期。

7. 上市公司大股東解禁期：在港交所主板上市的新股，大股東自新股上市之日起有6個月的禁售期；在港交所創業板上市的新股，大股東自新股上市之日起有2年的禁售期。

如何抽新股

抽新股的方式主要分爲2種：普通認購及銀行融資認購。而富途提供新股認購服務，讓您0息0手續費抽新股

如何增加抽新股中籤率？

當一隻新股備受市場歡迎，供不應求，而你又看好其前景，想抽新股時為自己增加中籤機會？你可以選擇孖展方式認購！現時經銀行融資，將可獲高達10倍槓桿，槓桿倍數越高，中籤率越高，但當然機會越大，風險也相對較高。

IPO手續費

想以更低成本抽新股？以下爲你提供0息或0手續費的認購新股攻略！

如透過普通（現金）認購，你將可豁免手續費；

如進行普通（富途融資）認購，則需要付上6.8%年利息；

如透過銀行融資認購，則可豁免銀行融資利息，只需繳付每筆100港元的手續費即可！你可以按照你的投資需要，選擇最適合、最優惠的認購方式。

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新股IPO相關術語

1. 甲乙組：參與公開發售的申請人可認購的股數分爲甲、乙組（又叫A、B組）。甲組，一般被稱為「散戶」，即認購額少於500萬元；乙組，則被稱爲「大戶」，認購額多於500萬元。

2. 頂頭槌：最大額認購，亦即認購新股公開發售數目（未計回撥）的一半。換句話說，是乙組中認購最多股份的人士，就叫頂頭槌

3. 一手中籤率：只認購一手而又被抽中的機率

4. FINI：是由港交所研發的公開招股結算平台。市場參與者及監管機構可於同一平台上共同管理首次公開招股（下稱公開招股）的結算流程，縮短新股定價至開始交易的時間。隨著FINI系統誕生，投資者經富途進行銀行融資認購新股可享0%息率，盡慳孖展利息

5. 回撥機制：在IPO過程中，發行人根據最終認購情況，動態調整配售給機構投資者與零售投資者兩部分股份比例的一種安排。當新股認購反應熱烈時，可將部分股份從機構投資者調撥至公開發售，從而更合理地滿足市場需求，並平衡不同類型投資者的參與機會。

機制A（設有回撥機制）:

• 公開發售的初始比例較低（例如約5%）

• 設有明確的超額認購觸發點：當公開發售部分的超額認購達到特定倍數時，其分配比例會逐步提高（例如最高可升至約35%）

• 自動根據零售市場的認購反應，增加分配給零售投資者的股份份額

機制B（固定比例）:

• 發行人須在招股前一次性確定公開發售的比例，可選擇的範圍通常在10%至60%之間

• 一旦確定，比例將固定不變，不會因公開發售出現超額認購而進行調整

• 強調發行結構的穩定性與可預測性

特別安排：針對科技公司，其股份分配設有獨立規則 （依《上市規則》第18C章）：

• 公開發售的起始比例通常設定為較低的約5%

• 僅當公開發售認購超出指定倍數後，才可按預設級將比例提升至約10%或20%，回撥彈性較機制A為小

往期熱門IPO新股

透過暗盤交易，最高一手收益4200港元，以下是過往熱門IPO新股：

【新股1276 IPO】恆瑞醫葯IPO，暗盤升幅27.8%

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【新股3750 IPO】寧德時代香港上市，暗盤收漲超8%，一手賺2180港元

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【新股0325 IPO】布魯可上市資訊，暗盤最高升超過82%

【新股1318 IPO】毛戈平IPO招股資訊，暗盤收漲超50%

【新股2589 IPO】滬上阿姨啓動招股，暗盤收漲62.48%

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