新股2589認購 | 滬上阿姨啓動招股 5月8日正式上市

Q: 滬上阿姨（02589）上市時間

滬上阿姨預期將於5月8日上市

$滬上阿姨 (02589.HK)$ 將於5月8日正式在港交所掛牌，發售價將不高於每股發售股份113.12港元，且預期不低於每股發售股份95.57港元，每手30股，認購金額爲3427.83港元/手。

滬上阿姨（2589）IPO基本信息

財務概況

滬上阿姨是以門店總數計算的前五大現製茶飲店品牌中增長最快的現製茶飲店品牌。於業績記錄期內，2022年至2024年，滬上阿姨實現營收分別爲21.99億元、33.48億元和32.85億元，複合年增長率爲22.22%；同期毛利分別爲5.86億元、10.17億元和10.27億元，複合年增長率爲32.37%；同期毛利率分別爲26.7%、30.4%及31.3%。

來源：招股書

行業概況

現制飲品是指在現場製作並直接提供給消費者即時飲用的飲品。現制飲品有多種不同選擇，包括現製茶飲、現磨咖啡以及現制酸奶及鮮榨果汁等其他現制飲品。現制飲品市場在過去五年保持快速增長，以GMV計算的市場規模由2018年的人民幣1,878億元增加至2023年的人民幣5,175億元，複合年增長率爲22.5%。

作爲過去五年以GMV計算增長最快的新興細分市場，現磨咖啡市場在中國展示出顯著的擴展速度。以創新及口味多元化作爲賣點，中國現磨咖啡市場由2018年的人民幣366億元急增至2023年的人民幣1,721億元，預計將進一步按19.8%的複合年增長率增長，到2028年將達到人民幣4,242億元。

基石投資者

基石投資者方面，盈峯控股與華置共兩家基石已同意在若干條件規限下認購或促使其指定實體認購按發售價可購買的相關數目發售股份，總額最多約921.55萬美元。其中華置由華寶全資擁有，華寶爲公司的爆爆珠供應商，其採購合約乃於本公司正常業務過程中按公平原則及正常商業條款訂立。

來源：招股書

籌資用途

籌資用途方面，滬上阿姨預計全球發售所得款項淨額約1.73億港元（以發行價中位數103.37港元計算）。根據招股書，滬上阿姨擬將全球發售募集資金用於下述用途：

約25%將用於提升公司的數字化能力；約20%將用於研發以提高原材料及食材的品質，打造熱銷產品，豐富公司的產品種類，以及升級公司的設備及機器；約20%將用於提升公司的生產、加工、倉儲、物流及分銷能力，藉此加強公司的供應鏈能力；約15%元將用於提升公司的品牌勢能並進一步擴張及壯大公司的門店網絡；約10%將用於投資各種營銷活動；約10%將用作營運資金及其他一般企業用途。

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