IPO是什么? 如何0手续费抽新股

什么是IPO？

IPO，全称为「首次公开招股」（Initial Public Offering），是指一间公司首次向公众投资者发售股票、由一间私人公司变成上市公司的过程。一般来说，IPO是公司筹集资金、扩展业务或提升品牌知名度的其中一种融资方法。

抽新股有咩好处？

潜在的高回报

近期港股IPO市场热度回升，引起投资者广泛关注。许多企业为提高上市成功率，倾向采取更具吸引力的定价策略；若市场反应良好，相关个股后续表现值得关注，投资者有机会在短期内获得可观利润。

参与新兴兼具长期增值潜力的公司

若投资者能够早期手持潜在成长型公司的股票，并一直保持不放的话，只要公司在上市后持续增长，除可方便获取股息（假设公司有派息），亦可达致资产长期增值的效果！

抽新股必赚？

IPO投资都会伴随风险，如市场波动性高、公司业绩不确定等，所以决定入手前要先做足功课。但纵观而言，2026年港股上市的新股表现大致乐观，首日升幅最高109%，一手最多赚过万港元！

2026 港股 IPO 首日回报榜

筛选标准：2026 年 1 月 1 日至 1 月 28 日期间港股 IPO 中，首日一手收益排名前 8 的股票。

独立股评人熊丽萍认为，目前市场气氛良好，投资者的认购意愿会相对较高。近期市场热点主要集中在人工智能、机械人、晶片等相关股份，新上市公司几乎都属于这类股份，从而进一步带动了市场气氛。以近期上市的壁仞科技(6082)，股价由30元水平回升至40元附近，若进行短线操作仍具备一定的值博率。这类股份普遍投入大量资金但仍处于亏损状态，需观察新产品落地、研发开支变化及收入与亏损收窄情况。

新的认购制度下，分配给个人投资者的认购比例有限，许多投资者倾向于通过大额认购来提高中签率但这并非每位投资者都能做到因为这涉及自身的投资风险承担能力其次还需考虑是否能获得足够的融资认购额度。一般投资者参与认购更像是一种抽奖行为，可考虑待股份上市后再拣选合适股份投资。

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抽新股有什么技巧？

富途证券首席分析师谭智乐表示，在目前IPO气氛炽热下，新股炒作不再是靠运气，而是要精挑行业、股东背景及估值区间选择抽不抽。他亦提到，投资者可善用孖展提高申请股数，但同时要留意新股如果破发，融资仓位可能令亏损倍增，不应盲目使用杠杆抽新股。

谭智乐亦提醒投资者「抽新唔炒新」，应将新股视为有纪律的短线策略，而非无限期长揸基本面较差的新股。抽新股应该系资金配置的一部分，过去爆升不代表之后一定再现，投资者应控制整体仓位。

最新新股上市时间表

有会计师行预期2026年有过百间公司来港上市，料集资总额增至3500亿！新股接连上市，想跟贴上市潮把握赚钱机会？工作太忙根本没有时间细读过百页的招股书。主流媒体也未必会逐一报导每只新股，加上各公司的认购截止日期不一，稍不留神，就容易错过入场时机。

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抽新股流程: 新股有哪些值得关注的日期？

一间公司在港交所挂牌，作为投资者就要留意以下关键日子：

1. 申购日期：一般从开始认购日至申购截止日为3到4天。若要认购新股，请您在认购期间内参与，拟上市公司会在招股说明书中列明招股日期。

2. 定价日：定价，新股申购截止后，由拟上市公司与承销商共同拟定最终的发行价。定价日一般为新股申购截止日或截止日后一交易日。

3. 公布中签日：新股上市日前一交易日，上市公司会发布新股配发公告。

4. 新股挂牌日：新股挂牌日就是新股上市首日。

5. 绿鞋保护期：有超额配股权的新股，从认购截止日后1个月内，投资银行可行使超额配股权。若在此期间股价破发，投资银行可买进支撑股价；若股价大升，上市公司向投资银行增发新股。

6. 基石投资者解禁期：若公司上市前若引进基石投资者，一般情况下有6个月禁售期，也就是从上市首日后6个月内，基石投资者买入的股票不能卖出套现，上市公司也可以与基石投资人约定更长的解禁期。

7. 上市公司大股东解禁期：在港交所主板上市的新股，大股东自新股上市之日起有6个月的禁售期；在港交所创业板上市的新股，大股东自新股上市之日起有2年的禁售期。

如何抽新股

抽新股的方式主要分为2种：普通认购及银行融资认购。而富途提供新股认购服务，让您0息0手续费抽新股

如何增加抽新股中签率？

当一只新股备受市场欢迎，供不应求，而你又看好其前景，想抽新股时为自己增加中签机会？你可以选择孖展方式认购！现时经银行融资，将可获高达10倍杠杆，杠杆倍数越高，中签率越高，但当然机会越大，风险也相对较高。

IPO手续费

想以更低成本抽新股？以下为你提供0息或0手续费的认购新股攻略！

如透过普通（现金）认购，你将可豁免手续费；

如进行普通（富途融资）认购，则需要付上6.8%年利息；

如透过银行融资认购，则可豁免银行融资利息，只需缴付每笔100港元的手续费即可！你可以按照你的投资需要，选择最适合、最优惠的认购方式。

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新股IPO相关术语

1. 甲乙组：参与公开发售的申请人可认购的股数分为甲、乙组（又叫A、B组）。甲组，一般被称为「散户」，即认购额少于500万元；乙组，则被称为「大户」，认购额多于500万元。

2. 顶头槌：最大额认购，亦即认购新股公开发售数目（未计回拨）的一半。换句话说，是乙组中认购最多股份的人士，就叫顶头槌

3. 一手中签率：只认购一手而又被抽中的机率

4. FINI：是由港交所研发的公开招股结算平台。市场参与者及监管机构可于同一平台上共同管理首次公开招股（下称公开招股）的结算流程，缩短新股定价至开始交易的时间。随著FINI系统诞生，投资者经富途进行银行融资认购新股可享0%息率，尽悭孖展利息

5. 回拨机制：在IPO过程中，发行人根据最终认购情况，动态调整配售给机构投资者与零售投资者两部分股份比例的一种安排。当新股认购反应热烈时，可将部分股份从机构投资者调拨至公开发售，从而更合理地满足市场需求，并平衡不同类型投资者的参与机会。

机制A（设有回拨机制）:

• 公开发售的初始比例较低（例如约5%）

• 设有明确的超额认购触发点：当公开发售部分的超额认购达到特定倍数时，其分配比例会逐步提高（例如最高可升至约35%）

• 自动根据零售市场的认购反应，增加分配给零售投资者的股份份额

机制B（固定比例）:

• 发行人须在招股前一次性确定公开发售的比例，可选择的范围通常在10%至60%之间

• 一旦确定，比例将固定不变，不会因公开发售出现超额认购而进行调整

• 强调发行结构的稳定性与可预测性

特别安排：针对科技公司，其股份分配设有独立规则 （依《上市规则》第18C章）：

• 公开发售的起始比例通常设定为较低的约5%

• 仅当公开发售认购超出指定倍数后，才可按预设级将比例提升至约10%或20%，回拨弹性较机制A为小

往期热门IPO新股

透过暗盘交易，最高一手收益4200港元，以下是过往热门IPO新股：

【新股1276 IPO】恒瑞医药IPO，暗盘升幅27.8%

【新股2097 IPO】蜜雪集团富途认购额突破6000亿，暗盘收涨超23%

【新股3750 IPO】宁德时代香港上市，暗盘收涨超8%，一手赚2180港元

【新股1364 IPO】古茗IPO招股资讯，暗盘收涨超10%

【新股0325 IPO】布鲁可上市资讯，暗盘最高升超过82%

【新股1318 IPO】毛戈平IPO招股资讯，暗盘收涨超50%

【新股2589 IPO】沪上阿姨启动招股，暗盘收涨62.48%

【新股2432 IPO】越疆招股资讯，暗盘收涨8.78%

【新股2431 IPO】佑驾创新招股资讯，暗盘收涨近8%

【新股2506 IPO】讯飞医疗科技暗盘收涨近3%