富途研究 | 最新特斯拉股價分析、業績研究、投資策略

2884人 瀏覽2024.08.19

富途研究 | 特斯拉股價起伏:投資者該如何應對?

近期股市整體波動大,裏面充滿機遇和風險,歷史上我們可以看出,特斯拉股價波動幅度極大,我們以特斯拉爲例,如何在股價大幅度波動中進行交易。

這裏有個大前提,需要公司/資產質地足夠優秀,本身長邏輯是向上的,如果覺得公司經營/資產長期利潤(分紅),撐不住,那麼則沒有長期價值。

注意:以下分析未考慮手續費的影響。

策略1:假如特斯拉股價不漲不跌,持股中該怎麼辦

如果我們判斷,特斯拉股價目前處於一個區間波動,在業績、經營數據披露等事件驅動前,不會有太大波動時,我們可以通過covered call撈點期權的時間價值和波動率價值。

比如:在2024年8月14日,特斯拉股價爲201.38美元,如果我們認爲漲到220元就值得去賣出(此處的目標價不同的人有不同的看法,建議最好是自己的目標賣出價附近),那麼我們可以選擇賣出一個行權價爲220美元、到期爲2024年8月30日、期權費爲2.32美元的看漲期權。

策略概述

這本質上是一種期權策略,即通過持有股票的同時賣出看漲期權來收取期權費,比如持有100股特斯拉,那麼可以根據自己預設的目標價,賣出一張看漲期權。

如果期權到期時股價低於行權價,期權將變得無價值,我們可以保留期權費作爲收益。

收益來源

期權費:通過賣出看漲期權獲得的2.32美元/股的期權費,賺的是期權的時間價值和波動率的價值,也就是期權的買入方最終虧掉的錢。

股價上漲:如果股價上漲但未達到行權價,我們可以保留股票並賺取股價上漲的收益。

收益分析

假設我們持有100股特斯拉股票,通過賣出看漲期權,我們立即收到232美元(2.32美元/股 * 100股)的期權費。

如果在2024年8月30日到期時,特斯拉的股價低於220美元,期權將不會被執行,我們將保留這202美元的期權費作爲收益,並且股票的任何增值都是您的。

如果股價上漲至220美元或以上,期權可能會被執行,我們將被迫以220美元/股的價格賣出股票。

此時,我們的收益將是股價上漲的部分加上期權費,那就是(220-201.38)*100股+232=2094美元,相對只持有正股,可以多獲得232美元收益。

如果說股價一直沒有達到目標價,自己也不打算賣,那麼可以長期獲得期權費的收入。

風險分析

如果特斯拉股價大幅上漲超過行權價,會錯失更高的股價上漲收益,因爲期權被執行後,必須以行權價賣出股票。

如果只有100股,但是賣了若干張call(看漲期權),那麼如果股價漲破目標價(220美元/股),會損失淨淡仓,會損失慘重。

如上圖所示。因此,千萬不要賣出持有正股量更多的看漲期權。

資金利用

收到的期權費可以用於其他投資,例如存入现金宝,以獲得額外的利息收入。

策略2:如果對特斯拉股價長期看漲,但是沒到目標抄底價,怎麼辦?

如果我們對特斯拉的長期價值持樂觀態度,但是沒到目標價,希望在特斯拉股價下跌時以較低的價格購買股票。那麼我們可以按照預計心理的買入價位賣出看跌期權獲得期權費,同時爲我們提供了一個潛在的低成本購入點。如果股價保持在行權價之上,我們將保留期權費作爲利潤;如果股價下跌並觸及或跌破行權價,我們則可能被要求以行權價購買股票。

比如在2024年8月14日,特斯拉股價爲201.38美元,選擇賣出一個行權價爲170美元、到期日爲2024年8月30日、期權費爲0.84美元的看跌期權,則會有以下幾種可能的結果:

收益分析

1.股價高於行權價:如果到了期權到期日,特斯拉的股價高於170美元,那麼看跌期權將變得無價值,因爲沒有人願意以高於市場價格的價格賣出股票。

在這種情況下,保留收到的期權費作爲收益,即每股0.84美元,總計(0.84美元/股 * 100股)84美元。

2.股價等於或低於行權價:如果到期日特斯拉的股價等於或低於170美元,看跌期權將具有內在價值,期權持有者可能會選擇執行期權,以170美元的價格將股票賣出,即我們將以170美元的價格接貨,此時我們的總成本將是期權費收入後的淨支出,即(170美元/股 * 100股 - 84美元)169916美元,也就是169.916元/股。

3.股價大幅下跌:如果特斯拉的股價大幅下跌至遠低於170美元,將面臨以高於市場價格購買股票的風險。

例如,如果股價跌至150美元,那麼我們將會以170美元的價格買入股票,每股損失爲20美元,扣除期權費的收入那麼整體淨損失則是1916美元。

風險分析

如果股價大幅下跌,可能面臨以高於市場價格買入股票的風險,那時候只能去接貨,或者是平倉看跌期權的淡仓。

最大收益是固定的,即收取的期權費。

而最大損失理論上是無限的,因爲股價可能無限下跌,比如徹底退市。

資金利用

收到的期權費可以用於其他投資,例如存入现金宝,以獲得額外的利息收入。

策略3:利用技術分析,分析特斯拉股價

如果說沒有持有100股的特斯拉,以及賬上資金不足100股的特斯拉購入(基礎的期權門檻),那麼可以利用股價上竄下跳形成的心理價位來進行交易。

特斯拉這種股價上躥下跳的股票,我們可以尋找其趨勢線/技術指標形成的強心理支撐/阻力位,進行交易。

這裏有個大前提,千萬需要牢記:由於技術分析更多是依賴心理學層面,那麼技術分析中,短期趨勢一般只會在第一次觸碰趨勢線時的交易效果最好,第二次則更弱,因爲短效的要義是「零和遊戲」,旨在賺取他人恐慌的錢,那麼在強目標價附近進行首次交易,此時成功率最高。

但是在長週期裏面,如果反覆在某個價位有觸達,則會形成較強的支撐作用。

首先建議先去學習一下技術分析的課程,鏈接如下。https://course.futunn.com/course/79162

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