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美股期權組合保證金

1. 擔保看漲(Covered Stock)

策略組成:正股長倉與看漲期權短倉,且正股長倉數量等於看漲期權合約規模。

保證金:正股長倉保證金

購買力計算:

當您持有足夠正股並賣空看漲期權時,該期權賣空掛單也會得到掛單保證金減免,無購買力凍結。

註意:若保證金沒有得到減免,可能是您尚未持有足夠正股,或正在平倉相應的正股。

 

2. 擔保看跌(Covered Stock)

策略組成:正股短倉與看跌期權短倉,且正股短倉數量等於看漲期權合約規模。

保證金:正股短倉保證金 + 看跌期權短倉價內金額  

購買力計算:

1. 當持有足夠正股短倉並下單腿單賣空價外看跌期權時,該期權賣空掛單會得到掛單保證金減免,無購買力凍結;

2. 當持有足夠正股短倉並下單腿單賣空價內看跌期權時,則會在訂單提交後計算保證金減免,並釋放相應購買力。

註意:若保證金沒有得到減免,可能是您尚未持有足夠正股,或正在平倉相應的正股。

 

3. 跨價期權組合(Vertical)

策略組成:

1. 看漲跨價期權組合(Vertical):由長倉與短倉看漲期權組成,且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同;

2. 看跌跨價期權組合(Vertical):由長倉與短倉看跌期權組成,且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同。

保證金:

1. 看漲跨價期權組合(Vertical):看漲期權長倉市值 + 最大值 (看漲長倉行權價 - 看漲短倉行權價, 0) x 合約規模

2. 看跌跨價期權組合(Vertical):看跌期權長倉市值 + 最大值 (看跌短倉行權價 - 看跌長倉行權價, 0) x 合約規模

購買力計算:

1. 當您下期權組合訂單開倉跨價期權組合(Vertical)時,將按上述公式並另加交易費用來計算購買力消耗;

2. 當持有看漲(看跌)期權長倉,並下單賣空行權價更高(更低)的看漲(看跌)期權時,該期權賣空掛單會得到掛單保證金減免,無購買力凍結;

3. 當持有看漲(看跌)期權長倉,若下單賣空行權價更低(更高)的看漲(看跌)期權時 ,則會在訂單提交後計算保證金減免,並釋放相應購買力。

註意:

1. 若保證金沒有得到減免,可能是您尚未持有足夠的期權長倉,或正在平倉相應的期權長倉,或期權合約規模不一致等原因;

2. 跨期期權組合(Calendar),對角跨價期權組合(Diagonal),蝴蝶式跨價期權組合(Butterfly),鷹式跨價期權組合(Condor),鐵蝶式跨價期權組合(Iron Butterfly),鐵鷹式跨價期權組合(Iron Condor)等策略將按跨價期權組合(Vertical)計算保證金減免與購買力消耗。

 

4. 馬鞍式組合(Straddle)

策略組成:

1. 馬鞍式長倉:由看漲與看跌期權長倉組成,且合約到期日、行權價、底層證券、合約規模均須相同;

2. 馬鞍式短倉:由看漲與看跌期權短倉組成,且合約到期日、行權價、底層證券、合約規模均須相同。

保證金:

1. 馬鞍式長倉:看漲期權長倉市值 + 看跌期權長倉市值

2. 馬鞍式短倉:最大值 (看漲期權短倉保證金,看跌期權短倉保證金)

購買力計算:

當您下期權組合訂單開倉馬鞍式策略時,將按上述公式並另加交易費用來計算購買力消耗。

 

5. 勒束式組合(Strangle)

策略組成:

1. 勒束式長倉:由看漲與看跌期權長倉組成,且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同,但看跌期權行權價低於看漲期權;

2. 勒束式短倉:由看漲與看跌期權短倉組成,且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同,但看跌期權行權價低於看漲期權。

保證金:

1. 勒束式長倉:看漲期權長倉市值 + 看跌期權長倉市值

2. 勒束式短倉:最大值 (看漲期權短倉保證金,看跌期權短倉保證金)

購買力計算:

當您下期權組合訂單開倉勒束式組合(Strangle)時,將按上述公式並另加交易費用來計算購買力消耗。

 

6. 領式策略(Collar)

策略組成:

1. 領式長倉:由正股長倉,看跌期權長倉,看漲期權短倉組成。看漲與看跌期權的到期日、底層證券均須相同,且看跌期權行權價低於看漲期權;

2. 領式短倉:由正股短倉,看跌期權短倉,看漲期權長倉組成。看漲與看跌期權的到期日、底層證券均須相同,且看跌期權行權價低於看漲期權; 

保證金:

1. 領式長倉:正股長倉保證金 + 看跌期權長倉市值

2. 領式短倉:正股短倉保證金 + 看漲期權長倉市值 + 看跌期權短倉價內金額

購買力計算:

當您下組合訂單開倉該策略時,將按上述公式並另加交易費用來計算購買力消耗。

註意:若保證金沒有得到減免,可能是您尚未持有足夠正股,或正在平倉相應的正股。