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各市場期貨切換主連合約的規則

1. 期貨主連

期貨主連,即期貨主力合約的連續。

各市場主力合約滿足以下通用規則:

(1)每個期貨品種只選出唯一的主力合約;

(2)主力合約最後交易日必須大於當前日期,若某個期貨合約今天是最後交易日,那麼它通常不會成為主力合約;

(3)日成交量和持倉量都為最大的合約,確定為新的主力合約,於下一交易日進行指向切換;

(4)若當前主力合約的成交量和持倉量都不是最大的情況,當前指向合約必須讓出主力合約身份,新主力指向成交量最大的合約。

 

不同市場下,期貨主連合約切換的特定規則,具體如下:

2. 香港期貨主連切換規則

對於港股股票期貨,自合約最後交易日前二個交易日起,該合約不能作為主力合約。

 

3. 美國期貨主連切換規則

3.1 美股股指期貨

名單:YM、VX、RTY、NQ、NKD、NIY、MYM、MNQ、MES、M2K、ES、EMD

自合約最後交易日前四個交易日起,該合約不能作為主力合約;

例如,YM2012本周五到期,那麼YM在周一交易日,即周日夜市時,就需要切換到下個合約 YM2103 了。

3.2 美股原油期貨

自合約最後交易日前四個交易日起,該合約不能做主力合約。

3.3 其他美股期貨

對於實物交割品種,若合約第一通知日早於合約最後交易日,則自合約第一通知日前第二個交易日起,該合約不能做主力合約。

自合約最後交易日前二個交易日起,該合約不能做主力合約;

例如,XX2012在11月20日(周五)到期,那麼在11月18日這個交易日開盤時,主力就變為XX2101了。