美股投资：2026年不可忽视四大美股投资主题

美股标普500指数屡创新高，美股的科技行业继续成为近来的投资热话，只是资金从大家熟识的纳指七雄转向为其他热门的投资标的。刚结束不久的 CES 2026（消费电子展）彻底「点燃」这些投资概念。今年CES被称为「机器人与物理AI元年」，现场充满了人形机器人、无人驾驶演示、AI算力晶片，以及各种能源相关的边缘创新，彻底把「外太空、能源、无人驾驶、人型机械人」这四大主题推上资本市场的热门焦点。今天的文章将会简单介绍这四大主题，以及它们如何从CES 2026大量衍生出来。

2026年四大美股投资主题

1. 人型机械人（Humanoid Robots）——最火、最吸睛的主题

CES 2026 可以说是「人形机器人大爆发」的一年，几乎所有大厂都来抢镜头：

– Boston Dynamics 把电动版 Atlas 正式推向生产阶段，Hyundai 宣布2026年开始在乔治亚工厂实际部署。

– Nvidia 推出 Gr00T 和 Cosmos 平台，专门帮人形机器人做「推理+动作+视觉」，并与 Boston Dynamics、Caterpillar、LG 等合作。

– LG 展出家用 CLOiD 机器人，能折衣服、洗碗、煮饭（虽然还慢，但已体现商业化的可能性）。

– 还有 Figure、Unitree、EngineAI 等一堆厂商展出可量产或半量产的人形机器人，现场示范跳舞、打桌球、发牌、泡咖啡。

投资逻辑：从「实验室玩具」变成「工厂/家庭劳动力」，预计2026-2028年开始小规模商业化。 $英伟达(NVDA.US)$ 、 $美国超微公司(AMD.US)$ 、 $高通(QCOM.US)$ 晶片供应链，Tesla（Optimus）、Hyundai/Boston Dynamics 都是焦点。市场估计这条赛道未来10年有数兆美元规模。

对于人型机械人来说，大家比较熟识的是TESLA旗下的Optimus和小鹏去年提及的IRON。不过笔者认为除了机械人外，相关零件也是值得关注。

老实说，这个人型机械人的产业链目前仍处于初创阶段，概念性质较强，建议投资者可优先留意技术成熟的公司 。在供应链上，港股可能涉及更多公司能够受惠。

2. 无人驾驶（Autonomous Driving / Robotaxi）——从L2+冲向L3/L4

CES 2026 的无人驾驶展区和户外演示区同样非常热闹：

– Nvidia 推出 Alpamayo 开放模型，专门解决「长尾边角案例」，直接给 Robotaxi 用。

– Uber + Nuro + Lucid 联手展示 Gravity SUV 版 Robotaxi，目标2026年底上路。

– Mercedes-Benz 发表新 L3 系统，Zoox、Waymo 等继续扩大城市测试。

– 很多车厂强调「软体定义汽车 + AI 驾驶舱」，甚至出现可折叠方向盘的 Level 4 私人无人车。

投资逻辑：资本从电动车热潮转向「赚钱的自动驾驶」，尤其是 Robotaxi 商业模式。只是多了一些Nvidia、Qualcomm、Mobileye 、禾赛等算力或感测相关的供应链，一些传统汽车公司已成功转营为数据平台、或一些服务式的平台将是市场焦点。

从上图中笔者认为较值得重点关注的无人驾驶概念可先留意﹕ $特斯拉(TSLA.US)$ $小马智行(PONY.US)$ $文远知行(WRD.US)$ $禾赛(HSAI.US)$ $小鹏汽车(XPEV.US)$ $梅赛德斯-奔驰(MBGYY.US)$ $优步(UBER.US)$ $Lyft Inc(LYFT.US)$  

3. 外太空（Outer Space）——相对低调但潜力无限

外太空在CES 2026 不是最显眼的主题，但仍有不少连结：

– 机器人技术本来就大量应用在太空（火星车、卫星维修）。

– 有些展商提到「太空AI训练」模型、极端环境下的机器人耐用性。

– 整体投资氛围：随著 SpaceX、Blue Origin 等持续推进，卫星网路、太空制造、月球基地相关供应链开始被关注。

投资逻辑：短期不如前三个热，但长期是「人类下一个边疆」，甚至于短期内很大可能演变成「航天资源LEO」抢夺战。与机器人、能源高度重叠（太空太阳能、太空机器人）。

这个板块最大焦点在今年SpaceX的 IPO，将有利行业提升估值，同时市场关注商业化进取。「2026年的科技黑马，不能忽视的投资机会 」的文章就已提及过关于LEO太空低地球轨道的发展。

这个板块，可以先重点留意﹕ $亚马逊(AMZN.US)$ $Rocket Lab(RKLB.US)$ $洛克希德马丁(LMT.US)$ $波音(BA.US)$

4. 能源（Energy）——AI与机器人时代的「电力基建」

这次CES导致能源发展被高度关注：

– 人形机器人、无人车都需要大量电力，AI资料中心更消耗庞大的电量。

– 美国能源部高官在CES谈「创新与能源」，多场演讲提到机器人与智慧城市如何带动新能源需求。

– 电池技术（半固态、钠电池）、氢能、智慧电网等都有厂商提及。

– 机器人连续运作4小时热插拔电池、电动车长续航等，都间接推升能源相关投资热度。

投资逻辑：AI + 物理世界机器人时代，电力需求会爆炸性成长。再生能源、储能、核能（小型模组化）、电网智能化，都是长线大主题。

在过去的一年，相信大家对AI能源板块并不陌生。除了大家熟识的核能和储能电池外，太阳能板块该可加强留意。毕竟太空光伏的幻想空间无限，太空中的太阳能板效率比地球上高出30-40%，每平米产能是地面的10倍。配合外太空有更高效率的「冷却环境」，市场正憧憬「轨道数据中心」的成立，这是为什么SpaceX今年的IPO将是关键。

能源板块上，可留意 $Oklo Inc(OKLO.US)$ $Bloom Energy(BE.US)$ $第一太阳能(FSLR.US)$  $Nextpower(NXT.US)$ $新纪元能源(NEE.US)$ $GE Vernova(GEV.US)$ $Vistra Energy(VST.US)$

小总结

外太空、能源、无人驾驶、人型机械人这四个板块是现时美股上最热门的投资主题，涉及更长远的发展布局，但关键点是有可能于未来1-3年开始呈现商业化或规模化阶段。这导致他们的风险甚高，但同时能来可观的潜在回报。

同时，在CES 2026 清楚告诉我们：

AI不再只是聊天、写程式，而是开始「走进物理世界」——用双腿走路（人形机器人）、自己开车（无人驾驶）、大量耗电（能源革命），甚至未来可能飞上太空。

运算力固然重要，但应用端的表现更是现时的关注焦点。

最后一个温馨提示，今次提及的板块或相关股票风险甚高，有不少年初至今开局已升逾40%。现时部署可能会涉及高追的风险，在投资角度上，最重要的是做好风险管理，善用技术分析判断后，用牛牛止蚀订单功能去控制风险。投资这类型高BETA的股票，往往最难是出手时机。面临回调风险同时也会随时出现错失风险。

这文章的目的也是和大家去了解和分享整个行业背后的故事和看法。最重要的是买入后善用止蚀功能去控制风险，而并不是单纯用「行不行」或「升或跌」简单的方法去参与。毕竟这些行业的发展空间大，同时意味行业会不断随著环境和因素产生变化。

富途证券首席分析师谭智乐

(笔者为证监会持牌人，其及其有联系者并无拥有建议股份发行人之财务权益)