跨價策略指同時買入和賣出兩個行權價不同的期權合約,二者具有相同的底層股票、相同的期權類型(看漲或看跌)和相同的到期時間。
跨價策略主要適用於如下兩種意圖
1. 對於債務價差,用來降低支付的期權的整體權益金成本
2. 對於信用價差,用來降低賣出期權倉位的風險
類型 | 組成 | 行權價關系 | 債務/信用 | 最大盈利 | 最大虧損 | 盈虧平衡點 |
看漲價差(牛市) | Long Call (C1)+Short call (C2) | C2>C1 | 債務 | C2-C1-凈債務 | 凈債務 | C1+凈債務 |
看漲價差(熊市) | Long Call (C1)+Short Call (C2) | C1>C2 | 信用 | 凈信用 | C1-C2-凈信用 | C2+凈信用 |
看跌價差(牛市) | Long Put (P1)+Short Put (P2) | P2>P1 | 信用 | 凈信用 | P2-P1-凈信用 | P2-凈信用 |
看跌價差(熊市) | Long Put (P1)+Short Put (P2) | P1>P2 | 債務 | P1-P2-凈債務 | 凈債務 | P1-凈債務 |
馬鞍式指同時持有相同行權價和相同到期日的看漲期權和看跌期權,二者具有相同的底層股票。
馬鞍式策略是一種交易波動率的策略。當您預測底層股票大幅波動時(大幅上漲或下跌),您可以使用馬鞍式策略長倉來獲益;當您預測底層股票最近一段時間維持不變或小幅波動,您可以使用馬鞍式策略短倉來獲益。
勒束式策略是指同時持有相同到期日的看漲期權和看跌期權,二者具有相同的底層股票。不同的行權價格。
勒束式策略是一種交易波動率的策略。當您預測底層股票大幅波動時(大幅上漲或下跌),您可以使用勒束式策略長倉來獲益;當您預測底層股票最近一段時間維持不變或小幅波動,您可以使用勒束式策略短倉來獲益。
蝶式策略指同時持有三個看漲期權或看跌期權的組合,其訂單數量比例為1:2:1,對應的行權價價差相等,三者具有相同的底層股票和相同的到期日。
當您對行情的展望為中性,則可通過蝶式策略長倉獲利;當您預測股價未來一段時間大幅波動,則可通過蝶式策略短倉獲利。
鷹式策略指同時持有四個看漲期權或看跌期權的組合,其訂單數量比例為1:1:1:1,對應的行權價價差相等,四者具有相同的底層股票和相同的到期日。
鷹式策略是通過預測股票價格波動來獲利,當您對行情的展望為中性,則可通過鷹式策略長倉獲利;當您預測股價未來一段時間大幅波動,則可通過鷹式策略短倉獲利。
鐵蝶式策略是指同時持有兩個看漲期權和兩個看跌期權,其訂單數量比例為1:1:1:1,對應的行權價價差相等,四者具有相同的底層股票和相同的到期日。
鐵蝶式策略是通過預測股票價格波動來獲利,當您對行情的展望為中性,則可通過鐵蝶式策略短倉獲利;當您預測股價未來一段時間大幅波動,則可通過鐵蝶式策略長倉獲利。
鐵鷹式策略是指同時持有兩個看漲期權和兩個看跌期權,其訂單數量比例為1:1:1:1,對應的行權價價差相等,四者具有相同的底層股票和相同的到期日。
鐵鷹式策略是通過預測股票價格波動來獲利,當您對行情的展望為中性,則可通過鐵鷹式策略短倉獲利;當您預測股價未來一段時間大幅波動,則可通過鐵鷹式策略長倉獲利。