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美股市場介紹

1. 簡介

美股是近年眾多香港投資者“分散投資”的首選,與港股市場略有不同:美股主要交易巿場分別有紐交所、納斯達克、美交所;上市公司總數量高于香港,是全球最大市場。美股市場成交量大、流通量高、盤前盤後交易時間長、入場費可能低于港股。

1.1 投資美股好處

1)可投資種類繁多,包括美國龍頭企業

2)買入單位為一股

3)雖有時差,然而盤前盤後交易時間長達16小時

1.2 富途投資美股優勢

1)交易時間長達16小時

2)統一購買力提升資金利用率

3)股票收益計劃

4)In-app貨幣兌換

5)高級訂單支持撤單前有效

 

2. 投資教學

2.1 美股入門必知概念

2.1.1 美股三大交易所

美股不止一家交易所,目前主要有三大交易所:

紐約證券交易所 New York Stock Exchange (NYSE)

簡稱“紐交所”,是美國最長久、最大及最知名的證券交易市場,有超過300年歷史,上市公司包括金融業、傳統產業、零售業等歷史悠久的企業。

納斯達克股票交易中心 NASDAQ Stock Market

簡稱“納斯達克”,是一間電子證券交易所,市值全球第二,交易量更一度超過“紐交所”,上市公司主要以高科技公司為主。

美國證券交易所 American Stock Exchange(AMEX)

簡稱“AMEX”,是唯一能同時交易股票、期權及衍生品的交易所。掛牌上市公司多為中小型企業。另外,這間交易所的ETF交易亦非常活躍。

2.1.2 美股三大指數

道瓊斯工業平均指數 (Dow Jones Industrial Average, DJIA)

“道指”是歷史最悠久的股價指數,包括多間大型美國公司,如微軟(MSFT)、可口可樂(KO),但成份股較少,僅30隻。

納斯達克綜合指數 (NASDAQ Composite Index)

“納指”包含納斯達克證券交易所上市的全部股份,以互聯網、生物科技等高科技新興行業為主。“納指”是科技股的重要指標。

標準普爾500指數 (S&P 500)

“標普500指數”是由評級公司標準普爾根據市值和流通值,于美股市場內選出500家企業納入指數,產業較多元化。

2.1.3 美股ETF

美股ETF種類繁多,可用地區、市值和行業劃分。按市值主要分為大型ETF、中小型ETF、全市場型ETF,例如追蹤標普500指數的VOO、IVV及SPY等就是大型ETF。ETF買賣方式與普通股票相同,可經證券戶口買賣,以一手為買賣單位,所續費和交易徵費與一般股票相同。

2.1.4 熔斷機制

美股設有熔斷機制(Circuit Breaker),當股票波幅達到規定熔斷點,交易所為控製風險採取暫停交易措施。熔斷又分大盤熔斷和個股熔斷,主要分為 3個階段 :

階段停盤時間
  第一階段  當日跌7%,停市15分鍾
  第二階段  當日跌13%,停市15分鍾
  第三階段當日跌20%,直接休市

2.1.5 美股財務報表季

每年1、4、7、10月是大多數上市公司發佈每季/每年財務報表與重要資訊的時期。

2.1.6 四巫日

四巫日(Quadruple witching day)是指美國市場于每季( 3 月、6 月、 9 月、12 月)的第 3 個星期五,作為股票指數期貨、股票指數期權、個股期貨及個股期權結算日,通常在這商品價格會有較大的波動。

 

3. 美股交易規則

3.1 美股開市交易時間

美股的開市時間分為夏令及冬令時間。以下為紐約交易所顯示的交易時間:

  夏令時間  冬令時間
開市交易時間:香港時間晚上9時30分至次日凌晨4時 開市交易時間:香港時間晚上10時30分至次日凌晨5時

 

3.2 盤前盤後交易時段

美股盤前盤後交易,指在盤中交易時段以外的時間交易。不過不是每間銀行及證券行都支持盤前盤後。富途支持盤前盤後,且高級訂單支持“撤單前有效”,若已決定某價格買入或賣出,毋須每次重新設置訂單。

  夏令時間  冬令時間
  盤前交易時段:香港時間下午4時至9時30分  盤前交易時段:香港時間下午5時至10時30分
  盤後交易時段:香港時間凌晨4時至早上8時  盤後交易時段:香港時間凌晨5時至早上9時

 

3.3 最低交易單位

投資者最少可以一股的形式買入美股,入場費相對便宜。

 

3.4 美股交易結算機制

美股實行 T+1 交割制度,即交易後第一個交易日完成清算交割。

 

3.5 美股休市時間

根據紐交所規定,以下指定假日,包括新年元旦、馬丁路德金紀念日、總統日、耶穌受難日、陣亡將士紀念日、六月全國獨立日、美國獨立日、勞動節、感恩節和聖誕節,股市會休息。

當假日為週六,交易所將于週五休市;如假日于週日,交易所將在下個週一休市。

 

3.6 美股報價

BBO一檔擺盤

BBO (Best Bid and Offer) 即最優買賣價,分為 “NSDQ BBO ”即“納斯達克最優報價”和“ National BBO (NBBO)”即全美13家交易所中的最優報價兩種,均為實時報價。

LV 2 深度擺盤

深度擺盤由NYSE ArcaBook、NYSE OpenBook、Nasdaq TotalView、CBOE Direct Edge、CBOE Bats BZX等多家交易所數據組成,報價檔位更多,交易所訂單信息更完整,亦為實時報價。

 

3.7 美股交易費用

請參考美股收費 (股票、ETF、期權)

 

3.8 美國稅務

3.8.1 資本利得稅

若沒有美國國籍或綠卡的香港投資者,買賣美股所得收益可以豁免繳付美國資本利得稅,開戶時需填寫W-8BEN表格。

3.8.2 股息稅

本港投資者劃一要繳付股息之30%,會于派息時直接扣除。

投資涉及風險,證券價格有時會大幅波動,價格可升亦可跌,更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤,反而可能會招致損失,往績數字並非未來表現的指標。投資前應先閱讀有關產品的發售文件、財務及相關的風險聲明,並應就本身的財政、其他狀況及需要詳細考慮並考慮決定投資是否切合本身特定的投資需要。若有需要更應諮詢獨立之法律、稅務、財政及其他專業意見,方可作出有關投資決定。