虚拟货币怎么玩？

1.1万人浏览2025.05.13

以太币值得投资吗 | 应用驱动与技术分析双管齐下

发现大家很多时候对以太币的看法比较模糊，今日就会尝试同大家去理解 $以太币 (ETH.CC)$ 和 $比特币 (BTC.CC)$ 的投资概念不同的地方，两者的独特性介绍。

比特币具有稀有性

(资料来源﹕Bitbo, 截止12月12日)

按比特币白皮书，比特币的供应上限为2100万个，截止执笔一刻的12月12日，市场上已有1,990万个比特币以开发出来，稀有性+广泛认可，不少地方国家考虑将比特币纳入战略性储备是近来急升的主要原因。主流看法都是认为比特币可抗通胀和受惠加密货币行业的发展。

以太币具有应用性

以太币作为以太坊区块链的原生代币,在数字资产发展中扮演著关键角色。与比特币主要作为稀有数字黄金不同,以太币的设计初衷是为了支持更广泛的应用场景，且以太币走势更受到其应用性驱动。简单来说，主要考虑到如果未来在WEB3.0的世界要进行去中心化的交易，比特币的稀有性设计将导致交易成本过高，导致以太币的诞生和需求。

以太坊网络允许开发者创建智能合约和去中心化应用(DApps),为数字资产领域带来了无限可能。通过以太币,用户可以参与去中心化金融(DeFi)活动,如借贷、交易和收益农场等。此外,以太币走势也受益于非同质化代币(NFT)的铸造和交易,推动了数字艺术和虚拟资产的发展。

以太币的可编程性使其成为构建更复杂金融工具和服务的基础。它不仅是一种交易媒介,更是驱动整个以太坊生态系统的燃料。随著以太坊 2.0 的推出,网络将转向权益证明机制,进一步提高可扩展性和能源效率。

总的来说,以太币在数字资产领域的应用远超单纯的价值存储,它为创新和经济活动提供了一个强大的平台,推动了区块链技术的广泛采用和发展。

值得留意一点，以太币技术不断创新，由曾经每年发行约1800万个以太币为市场诟病，至2022年升级为以太币2.0之后，发行量大减，再加上引入了针对性销毁以太币的通缩机制，令其带来一定程度的稀缺性。因此，以太坊基金会后来制定了以太坊2.0的升级计划。

这也是为什么以太币至今未能突破2021年的高位4795美元，当年NFT的投机炒作行为导致以太币价格出现泡沫，但随著以太币的升级，供应过多的问题得到解决，数字资产的发展将会是以太币再挑战历史高位的重要元素，稀有性+广泛认可+应用性是目前以太币的投资逻辑。

随著特朗朗成立更多加密货币的监管部门后，很多金融机会亦打算于未来数年陆续推动数字资产，虽然发展蓝图至今仍未清晰，但正正是这个原因为比特币以外的加密货币带来投资机会。作为币圈第二大市值的以太币，目前正在处于追落后中。

所以，在投资以太币时千万不要因为以太币价格较低才去做部署，盲目追落后并不是投资以太币的核心逻辑。再者，加密货币的投资入场门槛本身就不高，不用每枚每枚去买，比特币和以太币的价位不该是投资的考虑因素。虽然是有追落后的因素，但这主要从市值角度去考虑。

如果想关注市值的变化，可以在手机上，可以从市场->加密货币->24小时排行榜->市值榜。

(资料来源﹕富途牛牛，截止12月12日约中午1200)

更详细的内容，欢迎留意我们的牛牛课堂「比特币vs以太坊，哪个更值得投资？」

以太币走势分析--技术分析

在部署上，以太币的操作建议以技术分析为主。以太币走势在图表上显示出较强的技术形态，值得投资者关注。个人认为如果偏向做长线投资，比特币仍然是较为合适。但如果是捕捉近来的利好行情，以太币的潜力则不容忽视。

一个值得思考的问题，在月线图上，以太币同样形成一个「杯柄」形态，3800美元是大约这个杯柄形态的颈线位。如果价格于后市能企稳于3800以上，正如上面的量度升幅说法，价格则有望6600美元。

笔者认为，上述的目标价如果用长线角度去看，也并非不可能。技术分析的概念本身就没有确实的时间点可猜到何时到达目标价，而且以上是用月线图作评估。更何况参考大行对比特币的看法，介绍15万至20万美元的预测，比特币和以太币的相关系数十分高，如果比特币能到达大行提及的目标价，以太币也很大可能到达图表上的假设。

在实际操作上，较值得关注的是日线图的表现。自笔者在11月初提及ETH突破长方形格局后，ETH价格一直维持于中期上升通道之间，属于一个典型浪高于浪的走势。在操作上可以考虑以这个上升通道作为参考的支持位和阻力位。短期内，可以多加留意MACD的技术指标，如果能于短期后市发出「黄金交叉」双牛讯号，可能短期内有望出现一波更明显的升浪。

较关键的阻力位暂在今年高位4095美元，如果突破此关，其时追落后的趋势会更明显，可以有条件再挑战历史高位4770美元。

比特币ETF和以太币ETF

最后一些温馨提示，直接投资加密货币固然是一个好选择，但如果不熟识加密货币的投资者，也可以通过ETF的途径去接触加密货币，以下则是港股的相关加密货币ETF。

比特币: $FA南方比特币(03066.HK)$ $博时比特币(03008.HK)$ $华夏比特币(03042.HK)$ $嘉实比特币(03439.HK)$

以太币: $FA南方以太币(03068.HK)$ $博时以太币(03009.HK)$ $嘉实以太币(03179.HK)$ $华夏以太币(03046.HK)$

作者信息
谭智乐
富途证券首席分析师
CE No.中央编号:AVJ390
(笔者为证监会持牌人，其及其有联系者并无拥有建议股份发行人之财务权益)

常见问题与解答

以太币值得投资吗？

以太币作为以太坊区块链的原生代币,在数字资产发展中扮演著关键角色。数字资产的发展将会是以太币再挑战历史高位的重要元素，稀有性+广泛认可+应用性是目前以太币的投资逻辑。在部署上，以太币的操作建议以技术分析为主。以太币走势在图表上显示出较强的技术形态，值得投资者关注。个人认为如果偏向做长线投资，比特币仍然是较为合适。但如果是捕捉近来的利好行情，以太币的潜力则不容忽视。

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