【2024孖展】必知孖展交易概念
孖展是什麼
孖展是一種交易方式,意指投資者借錢投資,從價格波動中搏取更高的利潤。以下是與孖展相關的概念:
借貸資金
在孖展交易中,投資者可以向交易平台或經紀商借入資金來購買大量或大額的資產(如股票、加密貨幣等)。
保證金
投資者需要在交易平台上存入一定的資金,而這筆資金就被稱為保證金(Margin),意思是指借貸資金的擔保。
槓桿效應
投資者可以使用槓桿進行交易,即用較小的資金購買較大規模的資產。
例如,如果使用10倍槓桿,投資者只需提供10%的保證金,就可以交易10倍於其資金的資產。
風險與獲利
孖展的潛在利潤可觀,但同時也會提高風險。若市況不景,投資者的損失可能會超過保證金的金額,導致大失預算。
平倉風險
如果保證金不足以支持持倉,交易平台或會強制平倉,當市場價格不利時自動賣出資產,達致止蝕的效果。
孖展借貸比率
孖展借貸比率(Margin Loan Ratio)是指在孖展交易中,投資者所借貸的資金與其自身資金的比例。這個比率幫助投資者了解他們的槓桿程度以及潛在風險。
借貸比率 (Margin Ratio):借貸比率=借入資金保證金借貸比率=保證金借入資金
保證金比例 (Margin Requirement):一般由交易平台或經紀商設定,代表投資者需要自己存入的資金在交易總額中所佔的比例。
假設某投資者想要以孖展方式購買價值10,000美元的資產,經紀商要求的保證金比例為20%。那麼:
保證金=10,000×20%=2,000美元
借入資金=10,000−2,000=8,000美元
借貸比率=8,000美元:2,000美元=4
這表示投資者的借貸比率為4:1,即每1美元的資金控制4美元的資產。然而,借貸比率越高,則意味有更高的槓桿。槓桿越高,利潤可能會越大,但風險同樣越大。若市價下跌,投資者手持的資產價值都可能下降,導致保證金不足,或會面臨「Call孖展」(Margin Call)危機,要求投資者補倉(補充保證金)或平倉。
什麼是Call 孖展/Margin Call?
Margin Call,又叫「Call孖展」,是經紀商向投資者發出的通知,要求其追加資金以滿足保證金要求。進行孖展投資前,每個經紀商都會為每位投資者設置最低保證金要求,務求要帳戶裏維持一定程度的資金比例。當投資者的帳戶資金淨值下降至這個水平以下時,就會發生「Call 孖展」(Margin Call)的情況。此時,投資者可以以下3大方法去應對:
補倉:
投資者可以向帳戶追加資金,存入額外資金以滿足最低保證金要求。
平倉:
如果投資者無法或選擇不追加資金,經紀商可能會強制平倉,替你自動賣出一些或所有的持倉,以防止進一步損失。
調整持倉:
投資者可以選擇減少持倉,以降低保證金要求。
而當你手持資產的市價跌至一定水平時,投資者應即時賣出該資產,亦即「斬倉」。除了可避免進一步的損失,同時亦可釋放「蟹貨」的資金,重新分配至其他有潛力的投資資產之中。
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