富途《2026 香港個人投資者報告》： 近八成富途香港客戶2025錄得正回報 降息週期推動資金重新配置 港人投資策略從防禦轉進取
近七成受訪投資者於2025年主動加倉
約八成富途證券客戶於2025年錄得正回報，全年平均收益率達 23.2% [1]
約 15% 受訪高淨值投資者[2]在2025年實現高達51%至100% 的投資收益率
67% 受訪高淨值投資者[2]利用期權以鎖定成本或放大收益，使用率是所有受訪投資者平均值的2.2倍
加密資產[3]爆發式增長: 富途平台加密資產[3]交易筆數按年飆升246%
逾半的受訪投資者已開始使用 AI 工具輔助投資決策，其中 Z 世代[4]使用率高達 60%
（香港 2026年1月21日）富途證券國際（香港）有限公司（下稱「富途」）發布《2026 香港個人投資者報告》，綜合超過 2,000 名客戶問卷調查及平台數據，深入剖析香港投資者在利率下行週期中的投資行為與策略轉變。報告顯示，近八成富途香港客戶於2025年錄得正回報，平台客戶全年平均收益率達23.2% [1]，揭示投資者如何在市場波動中把握配置機遇。
2025年，美聯儲正式啟動降息週期，港元存款利率應聲下調，投資者面對因通脹帶來的「現金貶值」壓力。在這一背景下，投資者展現出積極的資產配置意識。調查顯示，63%受訪投資者認為股市走勢往往領先實體經濟，這一前瞻性認知推動了他們的配置決策。70%受訪投資者在2025年主動增加金融資產配置，主要驅動因素包括盈利預期（48%）、利率趨勢（35%）及利好政策（26%）。
配置策略轉向：從防禦到進取
對比2024與2025年的資產配置變化，報告指出，投資者的風險偏好出現明顯調整。正從傳統避險資產，如定存及銀行理財轉向股票及基金，反映投資者更願意承擔適度波動以獲取更高回報。
當中，AI科技與加密資產成為2025年焦點。 27%受訪投資者認為AI科技主題股是推動財富增長的關鍵動力之一。加密資產[3]成為增長最快的資產類別，富途平台相關交易筆數按年攀升246%，持倉金額增長91.3%，參與交易人數大幅上升144%。展望2026年，76%受訪投資者看好AI科技行業前景。
高淨值投資者的超額回報路徑
報告深入分析高淨值投資者[2]行為，揭示其獲取超額回報的關鍵因素。數據顯示，該群體中約15%在2025年實現51%至100%的投資收益率 —— 相當於每七個高淨值投資者[2]中，就有一人年度收益率超過50%。
85%受訪高淨值投資者[2]在2025年增加投資，較受訪投資者整體平均高出15個百分點，投資組合橫跨平均 4.6 個資產類別，期權使用率分別為所有受訪投資者平均值的 2.2 倍，66%已配置加密資產，積極布局新興領域，展現投資「更進取、更分散、更早布局新興資產」的特徵。
進階工具與科技賦能：期權對沖與AI決策普及
波動加劇下，期權工具在風險管理中發揮重要作用。報告顯示，富途平台期權交易張數按年增長近五成，當中 67% 受訪高淨值投資者[2]表示會利用期權鎖定成本或放大收益。可見面對市場波動，投資者選擇運用期權主動管理風險、把握波動機會。
智能投資工具的應用正在改變個人投資者的決策模式。調查顯示，逾半受訪投資者已採用AI輔助投資決策，Z世代[4]使用率高達60%。富途於2025年推出的「牛牛AI」功能廣受歡迎，助投資者快速解讀財報、個股動態及市場趨勢，提升決策效率，縮小與專業機構的信息差距。
富途證券首席分析師譚智樂表示：「展望2026年，高息股等收益型資產仍將提供穩定現金流，而AI及科技股料將延續增長動能。建議投資者採用『槓鈴策略』，在收益穩定性與成長潛力間取得平衡，透過多元配置與市場分散，有效管理風險並捕捉增長機遇。」
富途證券董事總經理謝志堅表示：「作為以本港的金融科技領軍企業，富途持續積極投入創新，突破傳統財富管理框架。我們深信，當今投資已超越單純資訊的競爭，而是工具效能、決策速度與系統能力的全面較量。展望未來，富途將持續以領先科技連接全球資產，為香港投資者打造更靈活、更便捷、更高效的投資體驗，助力他們在變局中實現長期財富增值。」
完整報告內容，請點擊參閱。
備註：
1. 所示數據於2025年1月1日至2025年12月31日期間的數據統計，統計對象為在該期間至少進行過一次交易，且在2025年年初帳戶資產不低於50,000美元的帳戶。
2. 高淨值投資者在本報告指年收入500萬以上的受訪投資者。
3. 加密資產指富途平台上截至2025年12月31日為個人投資者提供的Crypto現貨，包括比特幣、以太幣、Solana、AVAX及LINK、香港加密貨幣現貨ETF及期貨ETF、港股及美股加密貨幣概念股與美國加密貨幣現貨ETF、期貨ETF及期權。
4. 報告中X世代指1980年以前出生的群體；Y世代指1981-1996年間出生的群體；Z世代指1997-2006年間出生的群體 。
報告中涉及富途證券的平台數據，如無另有說明，均截至2025年12月31日。
過往表現並非未來指標。
風險披露：投資涉及風險，過往表現不代表未來表現。期權合約屬於衍生產品，並非適合所有投資者。投資者應充分了解相關風險後方可參與交易。本資料僅供參考並不構成投資建議。投資者應基於自身風險承受能力作出決策，並應謹慎使用AI有關功能提供的参考依據。