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指数期权交易

1. 指数期权交易常见问题

指数期权的交易方式与美股期权交易方式一致,操作过程和相关信息可参照美股期权交易。但是,指数期权作为独立的期权品种,在合约交易方面有其自身的特点。

1.1 如何进行指数期权交易?

指数期权交易方式与股票期权一致,具体内容参考股票期权。

1.2 指数期权最小交易单位是多少?

指数期权最小交易单位与股票期权相同,具体内容参考股票期权。

1.3 指数期权的交易时间是什么?

指数期权的交易时间为:

● 非最后交易日:

○ 美国东部时间(ET)9:30~16:15

● 最后交易日:

○ AM结算指数期权合约:美国东部时间(ET)9:30~16:15

○ PM结算指数期权合约:美国东部时间(ET)9:30~16:00

除了上述交易时段可交易外,富途证券暂不支持指数期权的其他交易时段。

1.4 为什么有些指数期权在到期日无法交易?

指数期权合约有到期日和最后交易日两个属性:

● AM结算指数期权:最后交易日为到期日的前一个交易日。

● PM结算指数期权:最后交易日即为到期日。

期权合约只有在最后交易日之前(含)才可以进行交易。因此,AM结算的指数期权在到期日无法交易。

SPXW230915C4500000 和 SPX230915C4500000 都在2023年9月15日到期,但是前者在到期日可以交易,后者在到期日不可以交易。

2. 指数期权订单类型

指数期权交易支持单品订单和组合订单。

2.1 指数期权单品订单

指数期权的单品订单下单操作过程与美股期权单品订单下单操作过程一致,但是支持的订单类型比美股期权少:

● 支持限价单、市价单、止损限价单、止损市价单、触及限价单、触及市价单、跟踪止损限价单、跟踪止损市价单。

● 暂时不支持附加订单。

订单类型的说明可以参考《订单类型》内容。

2.2 指数期权组合订单

指数期权的组合订单下单操作过程与美股期权组合订单下单操作过程一致,支持组合开仓、组合平仓和移仓交易

不过由于标的指数本身不可交易,因此指数期权支持的组合订单类型较美股期权少。指数期权支持的组合订单类型包括:

● 垂直价差组合订单

● 跨式组合订单

● 宽跨式组合订单

● 蝶式组合订单

● 鹰式组合订单

● 铁蝶式组合订单

● 铁鹰式组合订单

● 日历组合订单

● 对角组合订单

● 自定义组合订单

组合订单的说明可以参考《美股期权组合订单》内容,移仓交易的说明可以参考《美股期权移仓》内容。

 

3. 指数期权交易费用

指数期权交易费用由交易费用、平台使用费以及交易监管费组成。相较美股期权,指数期权的交易监管费中包括一项特殊的交易所专有费用,其余交易监管费用、交易费、平台使用费的计费方案与美股期权相关费用的结构类似。

3.1 交易费用与平台使用费

指数期权交易的交易费用和平台使用费的收费标准,具体可以参考《美股期权费用》和《美股组合期权收费》内容。

3.2 交易监管费 — CBOE指数期权交易所专有费用

有许多指数期权只在CBOE挂牌交易,属于CBOE的独家产品。对于这类指数期权的开仓和平仓交易,CBOE都将额外收取一笔交易所专有费用(exchange proprietary fee)。

交易所专有费源自CBOE等交易所为独家产品设置的额外费用,由我们的上游机构收取,富途证券暂时为客户豁免该费用富途證券将定期更新该费用表及收费安排,客户可关注该费用变化。

3.3 交易监管费 — 其他费用

指数期权的交易监管费用中的其他费用与美股期权类似,具体可以参考《美股期权费用》内容。