常用期权组合简介

1. Bull call spread（看涨期权牛市价差）

买入一个行权价较低的看涨期权并卖出一个行权价较高的看涨期权，两个期权的到期日相同。

2. Bull put spread（看跌期权牛市价差）

买入一个行权价较低的看跌期权并卖出一个行权价较高的看跌期权，两个期权的到期日相同。

3. Bear call spread（看涨期权熊市价差）

买入一个行权价较高的看涨期权并卖出一个行权价较低的看涨期权，两个期权的到期日相同。

4. Bear put spread（看跌期权熊市价差）

买入一个行权价较高的看跌期权并卖出一个行权价较低的看跌期权，两个期权的到期日相同。

5. Butterfly spread（蝶式价差）

买入一个行权价较低的看涨期权（看跌期权）和一个行权价较高的看涨期权（看跌期权），卖出两个行权价在中间的看涨期权（看跌期权），三个期权的到期日相同。

6. Condor spread（鹰式价差）

买入一个行权价最低的看涨期权（看跌期权），卖出一个行权价较低的看涨期权（看跌期权），再卖出一个行权价较高的看涨期权（看跌期权），最后买入一个行权价最高的看涨期权（看跌期权）。四个期权的到期日相同。

7. Iron condor spread（铁鹰式价差）

使用一个看涨期权的牛市价差（熊市价差）和一个看跌期权的熊市价差（牛市价差）构建而成。

8. Strap（带式策略）

买入两个看涨期权并买入一个看跌期权，期权的到期日和行权价均相同。

9. Strip（条式策略）

买入两个看跌期权并买入一个看涨期权，期权的到期日和行权价均相同。

10. Straddle（跨式策略）

同时买入或卖出相同数量到期日相同、行权价相同的看涨期权和看跌期权。

11. Strangle（宽跨式策略）

同时买入或卖出相同数量到期日相同、行权价不同的看涨期权和看跌期权。

12. Calendar spread（日历价差）

卖出一个到期日较近的期权并买入一个到期日较远的期权，两个期权的行权价相同。