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2777人 浏览2024.05.23

能源,白银,原油ETF解析 | 挖掘商品ETF的财富之路

关注财经热点的牛友们可能已经发现,近期贵金属、大宗商品发展势头可以说是相当强劲。相对地,相关ETF亦水涨船高。
黄金及贵金属板块
黄金及贵金属板块

大宗商品为何值得留意?

作为一种另类投资,大宗商品在多元化投资当中能够发挥它独有的作用。

首先,大宗商品价格的波动通常与股票和债券等传统资产类别没有太大关系,可以降低投资组合的整体风险。其次,大宗商品价格上升有助对冲通货膨胀的风险,保护投资组合的实际价值。此外,供求关系对大宗商品价格的影响较大,投资者可以透过把握留意供求状况来获取投资机会。

那么,为何要选择ETF来投资大宗商品呢?

投资大宗商品ETF之所以受到众多投资者青睐,是因为:

  1. 其能透过组合多种商品资产达到风险分散的目的,并在交易所交易中保持高流动性、低门槛;

  2. 相比直接投资期货或衍生品,ETF要求较低的管理成本和交易费用,且由专业团队管理,节省投资者处理合约展期与仓储物流等复杂问题;

  3. 此外,ETF持仓资讯每日透明公开,有利于投资者了解并借此做出明智决策,同时许多大宗商品ETF紧密追踪各类商品指数,使投资者能够全面参与到整个大宗商品市场的表现之中,而不局限於单一商品价格波动。

简而言之,ETF本身就具备了多元化特征,能够减低投资大宗商品期货、期权或股票的风险。凭借其便捷性、透明度、流动性和相对低成本等诸多优点,ETF成为了进入大宗商品市场颇具吸引力的投资工具。

大宗商品ETF的具体情况

要了解大宗商品ETF的具体情况,我们首先在这里厘清它到底包含哪些种类——

以美股为例,根据富途牛牛对于ETF的分类,大宗商品主要包括原油物流、能源与贵金属等。

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其中,尤其以贵金属和能源,近期表现尤其不凡:

下面我们着重讨论一下大宗商品整体下的强劲ETF:

一、能源型ETF

能源型ETF是以能源相关公司为对象,以原油、天然气、煤炭、核能等能源类商品为投资资产的ETF。

随着全球经济的发展和能源市场的变化,能源型ETF的市场规模不断扩大。目前,能源型ETF主要覆盖了石油和天然气、可再生能源、核能等领域。同时,ETF的种类也越来越多样化,包括杠杆ETF、反向ETF等。我们将会为大家介绍其中几只成交量较好的能源型ETF

(1)$第一信托能源AlphaDEX基金(FXN.US)$:全称为First Trust Energy ETF,是一种跟踪美国能源行业公司的ETF,旨在提供对美国能源产业的投资。该ETF的投资组合包括石油和天然气矿业、能源服务、可再生能源和其他能源相关公司。FXN的投资组合涵盖了美国能源行业的不同领域,可以帮助投资者了解和覆盖整个美国能源市场。其优势在于投资组合广泛、风险分散、低费用率等。但是,FXN也存在美国能源市场的行业风险和市场风险。

第一信托能源AlphaDEX基金(FXN.US)

(2)$美国天然气ETF(UNG.US)$:全称为United States Natural Gas Fund, LP。是一种交易型基金,该ETF的投资策略是通过投资天然气期货合约,实现对天然气价格的跟踪投资。在冬季等季节性需求增加的情况下,天然气价格可能会上升,从而带来投资机遇。但是,由于天然气价格的波动较大,UNG的投资风险较高,更适合风险承受能力较强的投资者。

美国天然气ETF(UNG.US)

(3)$环球清洁能源ETF-iShares(ICLN.US)$:全称为iShares Global Clean Energy ETF。该ETF的投资策略是以全球可再生能源公司为投资资产,包括太阳能、风能、水能等领域,是投资可再生能源行业的较佳选择。该投资组合较为分散,覆盖了全球不同地区的可再生能源公司,投资风险较低,且投资策略符合环保和可持续发展理念,为社会和市场所推崇。

环球清洁能源ETF-iShares(ICLN.US)

二、贵金属ETF

其中黄金ETF可以参考这篇文章:黄金ETF投资全解析

本文我们重点向大家介绍以下三只成交量最高的白银ETF:

(1)$白银ETF-iShares(SLV.US)$:全称为iShares Silver Trust,是一种以银为基础的ETF。其目标是通过投资银价来获得投资回报。该ETF投资属于银期货合约,并追踪伦敦银市场的银价走势。SLV是一个流动性较好的ETF,可以很容易地进行买卖。但是,SLV的管理费用率相对较高,为0.50%。

(2)$Sprott Physical Silver Trust(PSLV.US)$:全称为Sprott Physical Silver Trust,是一种以银为基础的ETF,但与SLV不同,PSLV持有的是实物银条,而不是银期货合约。投资者购买PSLV的股票相当于获得了实物银条的所有权。PSLV的投资组合是由实物银条组成,这使得投资者可以直接参与到银的实物交易中。但是,由于持有实物银条需要进行储存和保管,PSLV的费用更高,管理费用率为0.45%。

Sprott Physical Silver Trust(PSLV.US)

(3)$Abrdn Silver ETF Trust(SIVR.US)$:全称为Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF,也是一种以银为基础的ETF,持有的是实物银条。SIVR的投资组合由实物银条组成,这使得投资者可以直接获得实物银条的所有权。SIVR的管理费用率相对较低,为0.30%。但是,由于持有实物银条需要进行储存和保管,SIVR的运营费用可能会更高。

Abrdn Silver ETF Trust(SIVR.US)

综上所述,SLV、PSLV和SIVR都是以银为基础的ETF,但它们的投资策略和投资组合不尽相同。SLV投资于银期货合约,PSLV和SIVR持有实物银条。投资者可以根据自己的投资偏好和风险承受能力选择适合自己的ETF。

三、原油ETF

相应地,我们会拣选成交量最高的三只原油ETF介绍给大家:

(1)$美国原油基金ETF(USO.US)$:全称为United States Oil Fund,是一种跟踪WTI原油价格的ETF。该ETF通过投资原油期货合约来追踪WTI原油价格的波动。USO的优势在于可以让投资者以相对较低的成本参与原油市场的投资,而无需直接购买原油。此外,USO是流动性较好的ETF,容易进行买卖。但是,USO存在因期货合约变动带来的滚动成本、较高市场风险等缺点。

美国原油基金ETF(USO.US)
美国原油基金ETF(USO.US)

(2)$Proshares两倍做空彭博原油ETF(SCO.US)$:全称为ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil,是一只看跌原油的ETF,旨在提供WTI原油价格的反向投资。该ETF通过投资油价期货和其他衍生品来实现其目标。SCO的优势在于可以提供对油价下跌时的保护,这使它成为原油市场下跌市况中的一种投资工具。但是,SCO也存在与短期交易和投机有关的高风险。

Proshares两倍做空彭博原油ETF(SCO.US)
Proshares两倍做空彭博原油ETF(SCO.US)

(3)$标普油气开采指数ETF-SPDR(XOP.US)$:全称为SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF,是一种跟踪美国石油和天然气产业公司的ETF。该ETF的投资组合包括石油和天然气勘探、开采和生产等公司。XOP的优势在于其可以覆盖整个美国石油和天然气产业,包括生产、开采、勘探等不同程序,从而分散行业风险。此外,XOP的费用率相对较低。但是,XOP也存在石油和天然气市场竞争的行业和市场风险。

标普油气开采指数ETF-SPDR(XOP.US)
标普油气开采指数ETF-SPDR(XOP.US)

除此之外,大宗商品下还有原物料相关ETF,由于成交量整体较小,就不在此多作赘述,大家可以自行在富途牛牛行情页查看~

不过,ETF虽好,有一点需要提醒大家:

对于以期货合约为底层资产的ETF,表现可能会和实际资产价格有些差距——期货合约的价格包括了储存费用等成本在内,因此期货合约的价格可能本身就会比现货价格更高。其价值不单受资产价格本身影响,还包括期货合约的时间价值、期货展期成本等额外因素。

如果期货合约价格中本已包含预期的现货价格上升,那么即使现货价格真的上升了,ETF持有者也可能无法从中获得价格上升的收益。

而以现货为底层资产的大宗商品ETF就会较好。因此,若不想承担因其他因素带来的风险,投资现货ETF或更稳定和具有性价比。



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