港股技术性分析
【技術性反彈】港股可以留意目前幾個關鍵點
$恒生指數 (800000.HK)$ 自昨日低見18671點後反彈，截止執筆一刻計，今日恒生指數更曾升逾400點高見19314點，市場再度憧憬內地於春節假期前有政策出台扶持經濟。假期前維持良好的流動性的想法，是支持市況回穩的主要憧憬。事實上，政策的落實是存在變數，但港股目前是「政策市」已經是市場共識。
筆者今日想說一點的是，在「政策市」的炒作思維下，往往轉勢都是靠技術分析去判斷。因為一般都是先見底，然後憧憬政策出台，到政策的消息浮現水面時，才能確認市況氣氛好轉。例如2024年1月22日恒指低見14794點後，指數的14天RSI嚴重超賣低見25.5水平後就初步見低，其後在「國企改革」等相關措施出台後，市況才能真正確認回穩。簡單一點說，市況往往是先由技術性反彈，再演變成行情好轉的開始。
支持港股技術性反彈的主要原因
牛熊證街貨分佈圖
大家可以在牛牛的APP上清楚看到牛熊證街貨分佈，恒生指數->輪證->牛熊街貨分佈。昨日恒指急跌至18671點，基本上已把牛證的重倉打至全軍覆沒，這亦導致資金認為短期內進一步向下殺的誘因不大。
從最新的牛熊證分佈看，雖然牛證的比例仍然較高，但牛熊比例為53.47%:46.53%，可以說是近月來一個偏接近的水平，加上短期內沒有貼價的牛證。相反熊證雖然沒有明顯的重倉區，但分佈在19100~19699的數量不少，這亦是導致今日出現夾淡倉的誘因。
溫馨提示:以上的牛熊證分佈分析要非常貼市，如果投資者要留意相關倉位的變化，記得每日早上也會更新上一個交易日的最新倉位，亦不要濫用。
恒生指數技術分析
在技術分析的角度上，恒指指數的14天RSI跌至32水平，是幾乎一年以來最低的位置，加上昨日恒生指數的K線出現「鎚頭」形態，KDJ今日亦順勢發出買入訊號，短線支持市況回升的可能性正在增加，導致資金博反彈的值博率變得吸引。
雖然市況今日並非大成交向上突破，但短期內可先留意10天線或一道短期下降軌，約在19400點水平，如果能突破，到時候可先望修復自2024年12月10日高位21070點展開的跌浪，至昨日1月13日低見18671點計，反彈幅度約0.382，即先回試19600點水平。
再用以上小時圖去看，也吻合上述短線反彈的看法。
短期內技術分析判斷
首個支持位:19090點(小時圖第一支大陽燭頂部)
重要支持位:18744點(穿底大陰燭底部)
首個阻力位: 19400點(10天線)
下一個阻力位: 19600點
在指數的部署上，投資者目前最重要的是衡量個人風險承受能力，用注碼去控制博反彈就好了。
炒股不炒市的看法不變:
雖然市況有回穩跡象，但港股「炒股不炒市」的看法筆者認為還沒有太大改變，筆者今天早上時在TVB財經台也是發表相同的看法。
技術性反彈可以留意四隻股份
選擇以上的四隻股份理由，是以下原因作為考慮
消費方面肯定將會有政策扶持
兩個月過去沒有出現自身個股的負面消息
現金流強勁或穩定，在2024年是跑羸大市
KDJ比大市更早發出買入訊號
以下我們就逐隻去簡單分析
美團
$美團-W (03690.HK)$ ，一直是筆者看好的股份，但奈何近兩個月來市況氣氛淡靜，房地產和消費市場更成為股市的重災區，股價弱勢是難免。但隨著市況氣氛有望好轉，股價亦有望突破一道短期下降軌。畢竟公司基本面強勁，集團過去的新業務虧損亦不斷收窄，基本面本身強勁這是博反彈首要考慮的因素。
支持位:138元
阻力位:147元
關鍵阻力位: 158元
攜程集團
$攜程集團-S (09961.HK)$ ，去年乃恒指成份股中第二大升幅藍籌。按年升95%。市盈率TTM亦只是18.4倍，出利外遊在消費市場的影響不算大，加上公司有穩定盈利能力，這優勢相信短期內不會太大改變。
支持位:496元
阻力位:512元
關鍵阻力位: 542元
農夫山泉
$農夫山泉 (09633.HK)$ ，作為大眾化必需品龍頭，今年有不少大行的看法對必需品股維持正面看法，認為消費降級中龍頭品牌受惠，且去年受到的影響沒有預期中大。公司市盈率仍處於30倍以下，在品牌的優勢帶動下，筆者認為可以開始留意。
支持位:33.5元
阻力位:35.5元
關鍵阻力位: 39.2元
海底撈
$海底撈 (06862.HK)$ ，為非必需消費股。筆者去年第四季也一直有看好的股份。公司同店銷售和翻檯率亦開始慢慢改善，且現金流和盈利模式亦開始變得穩定，估值在20倍PE以下仍屬吸引。
支持位:13.8元
阻力位:14.6元
關鍵阻力位: 16.0元
小米集團
當然，可以買入的股份不會只是單單以上四隻，只是今天筆者在TVB時間有限的情況下篩選出來。基本面強的股份仍是可以考慮，例如去年最大升幅藍籌 $小米集團-W (01810.HK)$ 。近來因中美關係的國防部黑名單消息所影響，但實際上暫時未有任何實質的負面因素，近來隨著市況亦有望回穩。
KDJ雖然沒有發出買入訊號，但一道中期上升軌至今仍沒有失守，甚至移動平均線仍維持「多頭排列」的利好形態。這類型股份則比較適合做中長線部署。
支持位:32.5元
阻力位:34.5元
關鍵阻力位: 36.85元
作者信息
富途證券首席分析師譚智樂
(筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有建議股份發行人之財務權益)
