【REITs 香港 2024】房地产信托基金投资指南

1264人 浏览2024.06.06
有楼揸手,生活无忧?买楼,除了自住,也可放租,为自己带来源源不绝的稳定被动收入。但人人都想有楼揸手,难道个个都有钱买楼?现在无物业在手,都能收租!就是透过一种投资产品——REITs(房地产信托基金)。

什么是REITs?

REITs中文叫「房地产投资信托基金」,是Real Estate Investment Trusts的缩写。REITs是一种特殊的投资工具,主要投资于房地产相关资产,如商业、住宅、医院等,一般由房地产管理公司管理。

投资REITs的优缺点

每样投资产品都有其优势及风险,投资前谨记评估自己的需要及可承受的风险。

REITs的优点

  1. 收益性稳定且强:REITs 公司营运良好,收益一般都会非常稳定。因为收益源自于租金及房屋管理费等,只要租客与企业均没有大规模违约,现金流基本上都会很稳定。加上,按照香港证监会规定,房地产投资信托基金的股息比率至少要达90%,即要将九成赚到的钱派给股东,故收益率往往高于普通股票。另外,由于REITs本身免缴企业所得税,有利投资者获得较高收益。

  2. 分散风险:REITs通常拥有多种不同类型的房地产资产,能有效分散投资风险。加上,REITs可以作为股票投资组合的一部分,同样有助分散投资风险,提高整体收益。

  3. 投资门槛低、流动性强:REITs的股票都在证券交易所上市交易,投资者可以随时买卖,流动性强。而且购买金额比购买真实房地产低很多,普遍入场费为数千元至万元不等。

  4. 抗通胀:房地产资产通常较能抵御通胀,因为REITs会随著通胀,同步加价、股息也会随之增加。

REITs的风险

  1. 增长潜力低: REITs 主要是以房租当作收益,所以正常情况下不可能一群房地产的租金瞬间爆升,因为这很可能直接的就是影响到该REITs的出租率。

  2. 利率风险:利率对房托基金价格有很大影响,当遇上加息周期,或有机会影响按揭成本,从而影响楼市交投,不利投资;另外,REITs一般依赖于借贷,利率上升可能增加借贷成本,影响收益。

  3. 管理风险:REITs的投资和运营决策依赖于管理公司的专业能力,管理不善可能导致亏损。

  4. 租户风险:由于REITs的收入来自租金,如果租户出现无法续租或合约终止的情况,或会影响REITs的收入。除此之外,面临租户需求下降,也会影响REITs的经营状况。

REITs 股票和地产股的分别?

我们可以从6大方面区分REITs股票和地产股:

  1. 投资方式

  • REITs主要通过购买和管理各类房地产资产来获得收益,是直接投资房地产。

  • 地产股则可同时从事房地产投资及开发活动以外的业务,例如房地产开发商、建筑公司等企业的股票,是间接投资房地产。

  1. 收益来源

  • REITs的主要收益来自租金收入和房地产升值。

  • 地产股的收益主要来自股票价格的升跌和股息。

  1. 分配政策

  • REITs法例规定要求将至少90%的收益分配给股东作为股息。

  • 地产股的股息政策由公司自行决定,分配比例不确定性较高。

  1. 监管方REITs由第三方监管。委任独立受托人去监察基金运作,并代表基金单位持有人保管资产。地产股由董事会和行政人员监察、管理公司的运作,或存有利益冲突。

  2. 税收优惠

  • REITs本身免交利得税,在港投资港股REITs者亦无需缴纳股息税。

  • 地产股需缴纳利得税,同时投资者也需缴纳个人所得税。

  1. 投资风险

  • REITs主要投资房地产资产,行业风险相对集中。

  • 地产股受市场影响,波动性也较高。当地产公司融资借钱时,借贷比率交由市场决定。

总括而言,REITs更侧重于房地产资产的直接投资和获取稳定租金收益,即不只是投资一间房地产,而是一群出租的房地产并收租;而地产股则侧重于房地产企业的间接投资和股价升跌。

在香港,可以投资哪些REITs?

在香港想要投资REITs,可以选择投资港股的REITs个股和美股中的或者投资REITs ETF。目前在港上市的REITs有11只,当中领展的市值最高,兼且是唯一的蓝筹REITs;而于美国上市的REITs ETF则有62只,数最大规模的REITs ETF为Vanguard Real Estate ETF。

港美5大活跃REITs

港股REITs *

美股 REITs ETF^

领展房产基金(0823)

投资物业类型:中港商场、屋邨商场、停车场旗下物业:赤柱广场、黄大仙中心等

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)

规模:$314.5亿美元

费用率:0.12%

冠君产业信托(2778)

投资物业类型:办公大楼、商场旗下物业:朗豪坊商场、朗豪坊办公大楼等

Schwab U.S. REIT ETF (SCHH)

规模:$62.09亿美元

费用率:0.07%

置富产业信托(0778)

投资物业类型:商场旗下物业:都会駅、置富第一城等

Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE)

规模:$57.8亿美元

费用率:0.09%

越秀房产信托基金(0405)

投资物业类型:内地办公大楼、商场旗下物业:广州国际金融中心、广州越秀大厦等

IShares Global REIT ETF (REET)

规模:$34.7亿美元

费用率:0.14%

汇贤产业信托(87001)

投资物业类型:内地办公大楼、商场、酒店旗下物业:北京东方广场、成都天府丽都喜来登饭店等

Vanguard Global Ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI)

规模:$34.6亿美元

费用率:0.12%

注:*港股REITs按市值最高的5只股票排序,数据截至2024年5月30日^美股REITs ETF按资产规模最高5只股票排序,数据截至2024年5月30日

在香港如何投资REITs?

现只要于富途开设股票帐户,即可购买REITs:

  1. 前往富途官网,并注册一个新帐户。(立即注册)

  2. 在富途帐户的开通一个证券帐户,点击下方立即开户,即享高达千元开户奖赏。(如何开户)

  3. 通过eDDA快捷入金、转数快 (FPS)、银行转帐存入资金。(如何存入资金)

  4. 下载富途牛牛App并登入。(立即下载)

  5. 在搜索栏输入你心水的REITs名称或代号,然后点击「交易」即可。

注意:本内容并非及不应被视为邀约、招揽、邀请、建议买卖任何投资产品或投资决策之依据,亦不应被诠释为专业意见。投资者在作出任何投资决策前,应完全了解其风险以及有关法律、赋税及会计观点及所带来的后果,并根据个人的情况决定投资是否切合个人的财政状况及投资目标,以及能否承受有关风险,必要时应寻求适当的专业意见。

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