富途《2026 香港个人投资者报告》： 近八成富途香港客户2025录得正回报 降息周期推动资金重新配置 港人投资策略从防御转进取
近七成受访投资者于2025年主动加仓
约八成富途证券客户于2025年录得正回报，全年平均收益率达 23.2% [1]
约 15% 受访高净值投资者[2]在2025年实现高达51%至100% 的投资收益率
67% 受访高净值投资者[2]利用期权以锁定成本或放大收益，使用率是所有受访投资者平均值的2.2倍
加密资产[3]爆发式增长: 富途平台加密资产[3]交易笔数按年飙升246%
逾半的受访投资者已开始使用 AI 工具辅助投资决策，其中 Z 世代[4]使用率高达 60%
（香港 2026年1月21日）富途证券国际（香港）有限公司（下称「富途」）发布《2026 香港个人投资者报告》，综合超过 2,000 名客户问卷调查及平台数据，深入剖析香港投资者在利率下行周期中的投资行为与策略转变。报告显示，近八成富途香港客户于2025年录得正回报，平台客户全年平均收益率达23.2% [1]，揭示投资者如何在市场波动中把握配置机遇。
2025年，美联储正式启动降息周期，港元存款利率应声下调，投资者面对因通胀带来的「现金贬值」压力。在这一背景下，投资者展现出积极的资产配置意识。调查显示，63%受访投资者认为股市走势往往领先实体经济，这一前瞻性认知推动了他们的配置决策。70%受访投资者在2025年主动增加金融资产配置，主要驱动因素包括盈利预期（48%）、利率趋势（35%）及利好政策（26%）。
配置策略转向：从防御到进取
对比2024与2025年的资产配置变化，报告指出，投资者的风险偏好出现明显调整。正从传统避险资产，如定存及银行理财转向股票及基金，反映投资者更愿意承担适度波动以获取更高回报。
当中，AI科技与加密资产成为2025年焦点。 27%受访投资者认为AI科技主题股是推动财富增长的关键动力之一。加密资产[3]成为增长最快的资产类别，富途平台相关交易笔数按年攀升246%，持仓金额增长91.3%，参与交易人数大幅上升144%。展望2026年，76%受访投资者看好AI科技行业前景。
高净值投资者的超额回报路径
报告深入分析高净值投资者[2]行为，揭示其获取超额回报的关键因素。数据显示，该群体中约15%在2025年实现51%至100%的投资收益率 —— 相当于每七个高净值投资者[2]中，就有一人年度收益率超过50%。
85%受访高净值投资者[2]在2025年增加投资，较受访投资者整体平均高出15个百分点，投资组合横跨平均 4.6 个资产类别，期权使用率分别为所有受访投资者平均值的 2.2 倍，66%已配置加密资产，积极布局新兴领域，展现投资「更进取、更分散、更早布局新兴资产」的特征。
进阶工具与科技赋能：期权对冲与AI决策普及
波动加剧下，期权工具在风险管理中发挥重要作用。报告显示，富途平台期权交易张数按年增长近五成，当中 67% 受访高净值投资者[2]表示会利用期权锁定成本或放大收益。可见面对市场波动，投资者选择运用期权主动管理风险、把握波动机会。
智能投资工具的应用正在改变个人投资者的决策模式。调查显示，逾半受访投资者已采用AI辅助投资决策，Z世代[4]使用率高达60%。富途于2025年推出的「牛牛AI」功能广受欢迎，助投资者快速解读财报、个股动态及市场趋势，提升决策效率，缩小与专业机构的信息差距。
富途证券首席分析师谭智乐表示：「展望2026年，高息股等收益型资产仍将提供稳定现金流，而AI及科技股料将延续增长动能。建议投资者采用『杠铃策略』，在收益稳定性与成长潜力间取得平衡，透过多元配置与市场分散，有效管理风险并捕捉增长机遇。」
富途证券董事总经理谢志坚表示：「作为以本港的金融科技领军企业，富途持续积极投入创新，突破传统财富管理框架。我们深信，当今投资已超越单纯资讯的竞争，而是工具效能、决策速度与系统能力的全面较量。展望未来，富途将持续以领先科技连接全球资产，为香港投资者打造更灵活、更便捷、更高效的投资体验，助力他们在变局中实现长期财富增值。」
完整报告内容，请点击参阅。
备注：
1. 所示数据于2025年1月1日至2025年12月31日期间的数据统计，统计对象为在该期间至少进行过一次交易，且在2025年年初帐户资产不低于50,000美元的帐户。
2. 高净值投资者在本报告指年收入500万以上的受访投资者。
3. 加密资产指富途平台上截至2025年12月31日为个人投资者提供的Crypto现货，包括比特币、以太币、Solana、AVAX及LINK、香港加密货币现货ETF及期货ETF、港股及美股加密货币概念股与美国加密货币现货ETF、期货ETF及期权。
4. 报告中X世代指1980年以前出生的群体；Y世代指1981-1996年间出生的群体；Z世代指1997-2006年间出生的群体
报告中涉及富途证券的平台数据，如无另有说明，均截至2025年12月31日。
过往表现并非未来指标。
风险披露：投资涉及风险，过往表现不代表未来表现。期权合约属于衍生产品，并非适合所有投资者。投资者应充分了解相关风险后方可参与交易。本资料仅供参考并不构成投资建议。投资者应基于自身风险承受能力作出决策，并应谨慎使用AI有关功能提供的参考依据。