美股組合期權

1. 是否支持美股組合期權?

2. 股票擔保策略 (Covered Call) 的介紹與使用

3. 價差策略 (Spread) 的介紹與使用

4. 跨式策略 (Straddle) 的介紹與使用


1. 是否支持美股組合期權?

我們已支持股票擔保、垂直價差、跨式、寬跨式組合期權保證金的能力,併計劃逐步上線更多期權策略。與此同時,我們將陸續開放這些策略對應的組合行情、組合訂單能力。


2. 股票擔保策略 (Covered Call) 的介紹與使用

2.1 什麼是股票擔保策略 (Covered Call) ?

股票擔保策略 (Covered Call) 由正股與看漲期權組成。若您持有一個標的的正股,並賣空該標的的看漲期權,就形成了Covered Call組合。

需要注意的是,正股持倉數需大於等於期權規模所示的正股數。美股每手期權的期權規模通常為100。

也就是說,若您賣空了一手公司ABC的看漲期權,每張期權的期權規模為100,那麼您至少需要1 * 100 = 100股正股才能組成Covered Call組合。

2.2 股票擔保策略 (Covered Call) 如何收取保證金?

股票擔保策略 (Covered Call) 的組合持倉會得到保證金減免。一般來說,對於Covered Call組合中的正股與期權,富途僅會對正股部分收取保證金。同樣,當您持有正股部分並下單賣出期權時,該期權賣空掛單也會得到掛單保證金減免,無購買力凍結。

與賬戶融資額相同,此組合保證金減免額度也將受內部個人上限參數控制。若您的看漲期權空頭沒有得到減免,原因可能是您尚未持有足夠正股、正在平倉相對應的正股,或已用完個人減免額度。  


3. 價差策略 (Spread) 的介紹與使用

3.1 什麼是價差策略 (Spread) ? 

價差策略 (Spread) 由期權規模相同的兩個看漲期權或者看跌期權期權組成。

當兩個期權的行權價不同,到期日相同時,為垂直價差 

當兩個期權的到期日不同,行權價相同時,為日曆價差 

當兩個期權的行權價、到期日均不相同時,為對角價差

3.2 價差策略 (Spread) 如何收取保證金? 

價差策略 (Spread) 的組合持倉會得到保證金減免,減免額取決於兩個期權各自的保證金要求、期權間行權價以及到期日的差別。


4. 跨式策略 (Straddle) 的介紹與使用

4.1 什麼是跨式策略 (Straddle) ? 

跨式策略 (Straddle) 由期權規模、到期日相同的一張看漲期權和一張看跌期權期權組成。  當兩個期權的行權價相同時,為跨式策略 當兩個期權的行權價不相同,為寬跨式策略

4.2 跨式策略 (Straddle) 如何收取保證金? 

跨式策略 (Straddle) 的組合持倉會得到保證金減免,減免額取決於兩個期權各自的保證金要求。