港股期權組合保證金

1. 擔保看漲

策略組成：多頭正股與空頭看漲期權，且多頭正股數量等於看漲期權合約規模。

保證金：多頭正股保證金

購買力計算：

當您持有足夠正股並賣空看漲期權時，該期權賣空掛單也會得到掛單保證金減免，無購買力凍結。

註意：若保證金沒有得到減免，可能是您尚未持有足夠正股，或正在平倉相應的正股。

策略組成：空頭正股與空頭看跌期權，且空頭正股數量等於看漲期權合約規模。

保證金：空頭正股保證金 + 空頭看跌期權價內金額

購買力計算：

1. 當持有足夠正股空頭並下單腿單賣空價外看跌期權時，該期權賣空掛單會得到掛單保證金減免，無購買力凍結；

2. 當持有足夠正股空頭並下單腿單賣空價內看跌期權時，則會在訂單提交後計算保證金減免，並釋放相應購買力。

註意：若保證金沒有得到減免，可能是您尚未持有足夠正股，或正在平倉相應的正股。

策略組成：

1. 看漲垂直價差：由多頭與空頭看漲期權組成，且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同；

2. 看跌垂直價差：由多頭與空頭看跌期權組成，且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同。

保證金：

1. 看漲垂直價差：多頭看漲期權市值 + 最大值 (多頭看漲行權價 - 空頭看漲行權價, 0) x 合約規模

2. 看跌垂直價差：多頭看跌期權市值 + 最大值 (空頭看跌行權價 - 多頭看跌行權價, 0) x 合約規模

購買力計算：

1. 當您下期權組合訂單開倉垂直策略時，將按上述公式並另加交易費用來計算購買力消耗；

2. 當持有看漲（看跌）期權多頭並下單賣空行權價更高（更低）的看漲（看跌）期權時，該期權賣空掛單會得到掛單保證金減免，無購買力凍結；

3. 當持有看漲（看跌）期權多頭，若下單賣空行權價更低（更高）的看漲（看跌）期權時，則會在訂單提交後計算保證金減免，並釋放相應購買力。

註意：

1.若保證金沒有得到減免，可能是您尚未持有足夠的多頭期權，或正在平倉相應的多頭期權，或期權合約規模不一致等原因；

2.蝶式，鷹式，鐵蝶，鐵鷹等策略將按垂直價差計算保證金減免與購買力消耗。

策略組成：

1. 多頭跨式：由多頭看漲與看跌期權組成，且合約到期日、行權價、底層證券、合約規模均須相同；

2. 空頭跨式：由空頭看漲與看跌期權組成，且合約到期日、行權價、底層證券、合約規模均須相同。

保證金：

1. 多頭跨式：多頭看漲期權市值 + 多頭看跌期權市值

2. 空頭跨式：最大值 (空頭看漲期權保證金，空頭看跌期權保證金)

購買力計算：

當您下期權組合訂單開倉跨式策略時，將按上述公式並另加交易費用來計算購買力消耗。

策略組成：

1. 多頭寬跨式：由多頭看漲與看跌期權組成，且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同，但看跌期權行權價低於看漲期權；

2. 空頭寬跨式：由空頭看漲與看跌期權組成，且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同，但看跌期權行權價低於看漲期權。

保證金：

1. 多頭寬跨式：多頭看漲期權市值 + 多頭看跌期權市值

2. 空頭寬跨式：最大值 (空頭看漲期權保證金，空頭看跌期權保證金)

購買力計算：

當您下期權組合訂單開倉寬跨式策略時，將按上述公式並另加交易費用來計算購買力消耗。

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