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4
上海石油化工股份
00338
5
中國石油化工股份
00386
北向程序化交易申報
A）申報說明
1. 什麼是北向程序化交易申報？
根據上交所及深交所發佈的《北向程序化交易報告指引》（2026年1月12日生效），透過滬港通或深港通進行程序化交易的北向投資者，如符合申報門檻，須向其所使用的聯交所參與者（券商）提交《北向程序化交易信息報告表》。
2. 誰須要申報？
以下五種情形，只要符合其一，即須申報（滬市及深市分開計算）：
- 【高自動化下單】訂單的核心要素（代碼、方向、數量、價格、時間）均由電腦自動決定
- 【申報速率快】1秒內10筆或以上申報，且在1個交易日內出現10次或以上
- 【多股高換手】最近30個北向交易日日均交易50隻或以上股票，且年化換手率達30倍或以上
- 【使用定制軟件】使用自主研發或定制化交易軟件（單純使用非定制TWAP/VWAP不屬此類）
- 【交易所認定情形】滬深交易所另行認定須申報的其他情形
3. 申報要求與時限
- 新投資者：首次進行北向程序化交易前，須先完成申報，方可開始交易。
- 重大變更申報：於變更發生翌月的首五個北向交易日內提交。
- 如客戶未能在指定期限內完成申報，本公司有權暫停其北向交易，直至相關申報文件遞交完成為止。
4. 如何提交申報？
如客戶的交易行為符合申報門檻（或客戶自行確認須申報），請按以下步驟辦理：
- 填妥申報表：填妥《北向程序化交易信息報告表》及備齊相關資料，透過電郵回覆或提交至本公司。
- 本公司進行核查：我們將在收到您的報告信息後，於能夠掌握的資料範圍內進行核查。
- 本公司提交申報：核查完成後，本公司將通過港交所電子通訊平台（ECP）向香港交易所提交您的申報文件。
備註：最終申報責任在於投資者本人。如對申報門檻有疑問，建議客戶主動聯繫本公司或參閱相關規定。
5. 申報表須填寫哪些資料？
| 欄位類別 | 所需資料 |
| 投資者資料 | BCAN、帳戶名稱、證件號碼 |
| 交易類型 | 是否量化交易（是/否）、交易品種（股票/基金等） |
| 軟件資料 | 程序化交易軟件名稱及版本號（所有涉及下單的軟件，以分號分隔） |
| 策略描述 | 主策略概述、輔策略概述、指令執行方式（須以簡體中文填寫） |
| 資金資料 | 帳戶資金規模（萬元人民幣）、資金來源及占比、槓桿資金規模及來源 |
| 高頻交易 | 如符合高頻交易標準，額外提交測試報告及故障應急方案 |
6. 填報語言要求
- 描述類字段（策略概述、執行方式等）：原則上以簡體中文填寫，可同時附英文
- 含枚舉值的字段（如資金來源等）：必須以中文填寫，否則上傳將失敗
- 以下字段可以只填英文：券商名稱、帳戶名稱、軟件名稱及版本號、高頻服務器地址
7. 重大變更申報
以下情況發生後，須在翌月首五個北向交易日內提交變更申報：
（一）帳戶資金規模增加5倍以上且資金規模變動1000萬元以上。
（二）帳戶資金規模減少50%以上且資金規模變動1000萬元以上。
（三）杠杆資金來源發生變更。
（四）杠杆資金規模變動1倍以上且規模變動500萬元以上。
（五）帳戶最高申報速率或帳戶單日最高申報筆數發生變更。
（六）主策略類型變更。
（七）程式化交易系統資訊發生變更。
（八）帳戶停止進行程式化交易。
注意：日常小規模系統維護（不涉及版本、功能、參數重大變化）無需提交變更申報。
B）常見問題
Q1 我使用券商提供的自動化交易軟件（如帶API的平台），是否一定需要申報？
不一定。關鍵在於您的交易是否符合五項申報門檻之一。如您的交易指令核心要素（代碼、方向、數量、價格、時間）均由電腦自動決定，則屬高自動化下單，須申報。如僅使用非定制的TWAP或VWAP簡單拆單算法，且不符合其他門檻，一般無需申報。
Q2 申報責任由誰承擔？如漏報有何後果？
申報主體責任由投資者本人承擔。券商（聯交所參與者）須建立監測機制並提醒客戶履行義務，但最終申報責任在於投資者本人。如漏報，上交所或深交所將先作提醒，並可能採取自律監管措施或紀律處分。
Q3 「高自動化下單」如何界定？
指訂單的所有核心要素——包括證券代碼、買賣方向、委托數量、委托價格及下達時間——均由電腦程式自動生成，無論算法來源自投資者本身或其使用的券商。
Q4 日常交易不達標準，但在指數調整等特殊時點偶然觸發，是否須申報？
是。只要任何一次觸發申報門檻，即須履行申報義務。例如，在指數調整日偶然觸發申報速率門檻，仍需提交程序化交易信息報告表。
Q5 申報表可以全程以英文填寫嗎？
不可以。大部分字段須以簡體中文填寫。以下字段可以接受純英文：聯交所參與者名稱、帳戶名稱、程序化交易軟件名稱及版本號、高頻交易服務器地址。含枚舉值的字段（如資金來源）必須嚴格按中文填寫，否則系統將拒絕上傳。
Q6 我在多家券商開戶，需要在每家分別申報嗎？
一般情況下，需在每家券商分別提交申報，各自填寫對應帳戶的資金信息。例外情況：機構投資者可選擇一家「指定券商」集中填報全部資金信息；其後透過其他券商申報時，資金信息字段只需填寫「已在其他聯交所參與者報告」。
Q7 帳戶資金規模和槓桿資金規模如何計算？
帳戶資金規模：截至申報日，該投資者BCAN在滬市或深市股票/基金市場的持倉金額（人民幣萬元，滬深分開計算）。
槓桿資金規模：截至申報日，配置於滬/深市股票/基金市場的槓桿資金規模（萬元）。
通過逆回購或質押等業務取得並投入股票/基金市場的資金亦屬槓桿資金。
首次申報時，如資金規模因市場波動，可填寫申報日前一個月或一個季度的平均值或穩定中樞值。
Q8 重大變更後多久要提交變更申報？
須在重大變更發生當月的翌月首五個北向交易日內提交變更申報。
如重大變更發生於當月最後一個交易日收市後，亦以當日為起算點，於翌月首五個北向交易日內提交。
如重大變更在月末前已恢復，一般無需提交；但最高申報速率/單日最高申報筆數的峰值變更除外，仍須申報。
Q9 程序化交易系統維護升級是否需要提交變更申報？
重大升級如核心系統更新、新增交易策略/模塊/風控模塊，須提交變更申報。
小規模日常維護不涉及顯著版本、功能或參數變化，無需提交。
Q10 券商是否可以代我提交申報？
可以。如您與券商通過委托協議等適當方式授權券商代為處理交易指令，券商可代您提交申報。但即使如此，券商仍須填報帳戶資金信息字段，並需主動向您索取相關資料，不可豁免。
Q11 我只交易ETF/基金，是否也需要申報？
是。北向程序化交易申報範圍涵蓋股票及基金（如ETF）等證券。如您進行基金程序化交易且符合申報門檻，須履行申報義務，並在報告表的「交易品種」字段包含「基金」。
Q12 什麼是高頻交易額外申報？是否所有程序化交易者都需要提交？
如符合上交所或深交所《程序化交易管理實施細則》中規定的高頻交易標準，除提交程序化交易信息報告表外，還須提交高頻交易額外申報（包括系統測試報告及故障應急方案）。
部分投資者可申請豁免額外申報（如：僅發行公衆基金的基金管理人、符合條件的QFI投資者、僅開展拆單交易者），但豁免申請須提交相關證明文件，且最終豁免權由滬深交易所決定。
高頻交易測試報告及應急方案目前無統一模板，投資者按實際情況填寫。
詳細請參閱港交所網站。
本篇目錄
- A）申報說明
- 1.什麼是北向程序化交易申報？
- 2. 誰須要申報？
- 3.申報要求與時限
- 4. 如何提交申報？
- 5. 申報表須填寫哪些資料？
- 6. 填報語言要求
- 7. 重大變更申報
- B）常見問題
- Q1 我使用券商提供的自動化交易軟件（如帶API的平台），是否一定需要申報？
- Q2 申報責任由誰承擔？如漏報有何後果？
- Q3 「高自動化下單」如何界定？
- Q4 日常交易不達標準，但在指數調整等特殊時點偶然觸發，是否須申報？
- Q5 申報表可以全程以英文填寫嗎？
- Q6 我在多家券商開戶，需要在每家分別申報嗎？
- Q7 帳戶資金規模和槓桿資金規模如何計算？
- Q8 重大變更後多久要提交變更申報？
- Q9 程序化交易系統維護升級是否需要提交變更申報？
- Q10 券商是否可以代我提交申報？
- Q11 我只交易ETF/基金，是否也需要申報？
- Q12 什麼是高頻交易額外申報？是否所有程序化交易者都需要提交？
