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港股期权组合保证金

1. 担保看涨

策略组成:多头正股与空头看涨期权,且多头正股数量等于看涨期权合约规模。

保证金:多头正股保证金

购买力计算:

当您持有足够正股并卖空看涨期权时,该期权卖空挂单也会得到挂单保证金减免,无购买力冻结。

注意:若保证金没有得到减免,可能是您尚未持有足够正股,或正在平仓相应的正股。

 

2. 担保看跌

策略组成:空头正股与空头看跌期权,且空头正股数量等于看涨期权合约规模。

保证金:空头正股保证金 + 空头看跌期权价内金额  

购买力计算:

1. 当持有足够正股空头并下单腿单卖空价外看跌期权时,该期权卖空挂单会得到挂单保证金减免,无购买力冻结;

2. 当持有足够正股空头并下单腿单卖空价内看跌期权时,则会在订单提交后计算保证金减免,并释放相应购买力。

注意:若保证金没有得到减免,可能是您尚未持有足够正股,或正在平仓相应的正股。

 

3. 垂直策略

策略组成:

1. 看涨垂直价差:由多头与空头看涨期权组成,且合约到期日、底层证券、合约规模均须相同;

2. 看跌垂直价差:由多头与空头看跌期权组成,且合约到期日、底层证券、合约规模均须相同。

保证金:

1. 看涨垂直价差:多头看涨期权市值 + 最大值 (多头看涨行权价 - 空头看涨行权价, 0) x 合约规模

2. 看跌垂直价差:多头看跌期权市值 + 最大值 (空头看跌行权价 - 多头看跌行权价, 0) x 合约规模

购买力计算:

1. 当您下期权组合订单开仓垂直策略时,将按上述公式并另加交易费用来计算购买力消耗;

2. 当持有看涨(看跌)期权多头并下单卖空行权价更高(更低)的看涨(看跌)期权时,该期权卖空挂单会得到挂单保证金减免,无购买力冻结;

3. 当持有看涨(看跌)期权多头,若下单卖空行权价更低(更高)的看涨(看跌)期权时 ,则会在订单提交后计算保证金减免,并释放相应购买力。

注意:

1. 若保证金没有得到减免,可能是您尚未持有足够的多头期权,或正在平仓相应的多头期权,或期权合约规模不一致等原因;

2. 日历,对角,蝶式,鹰式,铁蝶,铁鹰等策略将按垂直价差计算保证金减免与购买力消耗。

 

4. 跨式策略

策略组成:

1. 多头跨式:由多头看涨与看跌期权组成,且合约到期日、行权价、底层证券、合约规模均须相同;

2. 空头跨式:由空头看涨与看跌期权组成,且合约到期日、行权价、底层证券、合约规模均须相同。

保证金:

1. 多头跨式:多头看涨期权市值 + 多头看跌期权市值

2. 空头跨式:最大值 (空头看涨期权保证金,空头看跌期权保证金)

购买力计算:

当您下期权组合订单开仓跨式策略时,将按上述公式并另加交易费用来计算购买力消耗。

 

5. 宽跨式策略

策略组成:

1. 多头宽跨式:由多头看涨与看跌期权组成,且合约到期日、底层证券、合约规模均须相同,但看跌期权行权价低于看涨期权;

2. 空头宽跨式:由空头看涨与看跌期权组成,且合约到期日、底层证券、合约规模均须相同,但看跌期权行权价低于看涨期权。

保证金:

1. 多头宽跨式:多头看涨期权市值 + 多头看跌期权市值

2. 空头宽跨式:最大值 (空头看涨期权保证金,空头看跌期权保证金)

购买力计算:

当您下期权组合订单开仓宽跨式策略时,将按上述公式并另加交易费用来计算购买力消耗。