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4
上海石油化工股份
00338
5
中国石油化工股份
00386
北向程序化交易申报
A）申报说明
1. 什么是北向程序化交易申报？
根据上交所及深交所发布的《北向程序化交易报告指引》（2026年1月12日生效），透过沪港通或深港通进行程序化交易的北向投资者，如符合申报门槛，须向其所使用的联交所参与者（券商）提交《北向程序化交易信息报告表》。
2. 谁须要申报？
以下五种情形，只要符合其一，即须申报（沪市及深市分开计算）：
- 【高自动化下单】订单的核心要素（代码、方向、数量、价格、时间）均由电脑自动决定
- 【申报速率快】1秒内10笔或以上申报，且在1个交易日内出现10次或以上
- 【多股高换手】最近30个北向交易日日均交易50只或以上股票，且年化换手率达30倍或以上
- 【使用定制软件】使用自主研发或定制化交易软件（单纯使用非定制TWAP/VWAP不属此类）
- 【交易所认定情形】沪深交易所另行认定须申报的其他情形
3. 申报要求与时限
- 新投资者：首次进行北向程序化交易前，须先完成申报，方可开始交易。
- 重大变更申报：于变更发生翌月的首五个北向交易日内提交。
- 如客户未能在指定期限内完成申报，本公司有权暂停其北向交易，直至相关申报文件递交完成为止。
4. 如何提交申报？
如客户的交易行为符合申报门坎（或客户自行确认须申报），请按以下步骤办理：
- 填妥申报表：填妥《北向程序化交易信息报告表》并备齐相关资料，透过电邮回复或提交至本公司。
- 本公司进行核查：我们将在收到您的报告信息后，于能够掌握的数据范围内进行核查。
- 本公司提交申报：核查完成后，本公司将通过港交所电子通讯平台（ECP）向香港交易所提交您的申报文件。
备注：最终申报责任在于投资者本人。如对申报门坎有疑问，建议客户主动联系本公司或参阅相关规定。
5. 申报表须填写哪些资料？
| 栏位类别 | 所需资料 |
| 投资者资料 | BCAN、账户名称、证件号码 |
| 交易类型 | 是否量化交易（是/否）、交易品种（股票/基金等） |
| 软件资料 | 程序化交易软件名称及版本号（所有涉及下单的软件，以分号分隔） |
| 策略描述 | 主策略概述、辅策略概述、指令执行方式（须以简体中文填写） |
| 资金资料 | 账户资金规模（万元人民币）、资金来源及占比、杠杆资金规模及来源 |
| 高频交易 | 如符合高频交易标准，额外提交测试报告及故障应急方案 |
6. 填报语言要求
- 描述类字段（策略概述、执行方式等）：原则上以简体中文填写，可同时附英文
- 含枚举值的字段（如资金来源等）：必须以中文填写，否则上传将失败
- 以下字段可以只填英文：券商名称、账户名称、软件名称及版本号、高频服务器地址
7. 重大变更申报
以下情况发生后，须在翌月首五个北向交易日内提交变更申报：
（一）账户资金规模增加5倍以上且资金规模变动1000万元以上。
（二）账户资金规模减少50%以上且资金规模变动1000万元以上。
（三）杠杆资金来源发生变更。
（四）杠杆资金规模变动1倍以上且规模变动500万元以上。
（五）账户最高申报速率或账户单日最高申报笔数发生变更。
（六）主策略类型变更。
（七）程式化交易系统资讯发生变更。
（八）账户停止进行程式化交易。
注意：日常小规模系统维护（不涉及版本、功能、参数重大变化）无需提交变更申报。
B）常见问题
Q1 我使用券商提供的自动化交易软件（如带API的平台），是否一定需要申报？
不一定。关键在于您的交易是否符合五项申报门槛之一。如您的交易指令核心要素（代码、方向、数量、价格、时间）均由电脑自动决定，则属高自动化下单，须申报。如仅使用非定制的TWAP或VWAP简单拆单算法，且不符合其他门槛，一般无需申报。
Q2 申报责任由谁承担？如漏报有何后果？
申报主体责任由投资者本人承担。券商（联交所参与者）须建立监测机制并提醒客户履行义务，但最终申报责任在于投资者本人。如漏报，上交所或深交所将先作提醒，并可能采取自律监管措施或纪律处分。
Q3 "高自动化下单"如何界定？
指订单的所有核心要素——包括证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格及下达时间——均由电脑程式自动生成，无论算法来源自投资者本身或其使用的券商。
Q4 日常交易不达标准，但在指数调整等特殊时点偶然触发，是否须申报？
是。只要任何一次触发申报门槛，即须履行申报义务。例如，在指数调整日偶然触发申报速率门槛，仍需提交程序化交易信息报告表。
Q5 申报表可以全程以英文填写吗？
不可以。大部分字段须以简体中文填写。以下字段可以接受纯英文：联交所参与者名称、账户名称、程序化交易软件名称及版本号、高频交易服务器地址。含枚举值的字段（如资金来源）必须严格按中文填写，否则系统将拒绝上传。
Q6 我在多家券商开户，需要在每家分别申报吗？
一般情况下，需在每家券商分别提交申报，各自填写对应账户的资金信息。例外情况：机构投资者可选择一家「指定券商」集中填报全部资金信息；其后透过其他券商申报时，资金信息字段只需填写「已在其他联交所参与者报告」。
Q7 账户资金规模和杠杆资金规模如何计算？
账户资金规模：截至申报日，该投资者BCAN在沪市或深市股票/基金市场的持仓金额（人民币万元，沪深分开计算）。
杠杆资金规模：截至申报日，配置于沪/深市股票/基金市场的杠杆资金规模（万元）。通过逆回购或质押等业务取得并投入股票/基金市场的资金亦属杠杆资金。
首次申报时，如资金规模因市场波动，可填写申报日前一个月或一个季度的平均值或稳定中枢值。
Q8 重大变更后多久要提交变更申报？
须在重大变更发生当月的翌月首五个北向交易日内提交变更申报。如重大变更发生于当月最后一个交易日收市后，亦以当日为起算点，于翌月首五个北向交易日内提交。如重大变更在月末前已恢复，一般无需提交；但最高申报速率/单日最高申报笔数的峰值变更除外，仍须申报。
Q9 程序化交易系统维护升级是否需要提交变更申报？
重大升级如核心系统更新、新增交易策略/模块/风控模块，须提交变更申报。小规模日常维护不涉及显著版本、功能或参数变化，无需提交。
Q10 券商是否可以代我提交申报？
可以。如您与券商通过委托协议等适当方式授权券商代为处理交易指令，券商可代您提交申报。但即使如此，券商仍须填报账户资金信息字段，并需主动向您索取相关资料，不可豁免。
Q11 我只交易ETF/基金，是否也需要申报？
是。北向程序化交易申报范围涵盖股票及基金（如ETF）等证券。如您进行基金程序化交易且符合申报门槛，须履行申报义务，并在报告表的「交易品种」字段包含「基金」。
Q12 什么是高频交易额外申报？是否所有程序化交易者都需要提交？
如符合上交所或深交所《程序化交易管理实施细则》中规定的高频交易标准，除提交程序化交易信息报告表外，还须提交高频交易额外申报（包括系统测试报告及故障应急方案）。部分投资者可申请豁免额外申报（如：仅发行公众基金的基金管理人、符合条件的QFI投资者、仅开展拆单交易者），但豁免申请须提交相关证明文件，且最终豁免权由沪深交易所决定。高频交易测试报告及应急方案目前无统一模板，投资者按实际情况填写。
详细请参阅港交所网站。
本篇目录
- A）申报说明
- 1.什么是北向程序化交易申报？
- 2. 谁须要申报？
- 3. 申报要求与时限
- 4.如何提交申报？
- 5. 申报表须填写哪些资料？
- 6. 填报语言要求
- 7. 重大变更申报
- B）常见问题
- Q1 我使用券商提供的自动化交易软件（如带API的平台），是否一定需要申报？
- Q2 申报责任由谁承担？如漏报有何后果？
- Q3 "高自动化下单"如何界定？
- Q4 日常交易不达标准，但在指数调整等特殊时点偶然触发，是否须申报？
- Q5 申报表可以全程以英文填写吗？
- Q6 我在多家券商开户，需要在每家分别申报吗？
- Q7 账户资金规模和杠杆资金规模如何计算？
- Q8 重大变更后多久要提交变更申报？
- Q9 程序化交易系统维护升级是否需要提交变更申报？
- Q10 券商是否可以代我提交申报？
- Q11 我只交易ETF/基金，是否也需要申报？
- Q12 什么是高频交易额外申报？是否所有程序化交易者都需要提交？
