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期貨投資指南

遠期合約和期貨合約是允許市場參與者對沖或承擔資產價格隨時間變動的風險的金融工具。

期貨合約與遠期合約在兩個重要方面有區別:

期貨合約具有法律約束力,其為在特定日期或在特定月份內買賣標準化資產的協議。

其次,這種交易是通過期貨交易所來進行。

其次,期貨合約事實上是標準化的,並且在交易所交易,從而使得這些工具對商品生產商、消費者、交易者和投資者不可或缺。

期貨合約事實上是標準化的,並且在交易所交易,從而使得這些工具對商品生產商、消費者、交易者和投資者不可或缺。

每份期貨合約都有標的資產、資產數量、交割地點和交割日期。

示例

當標的資產是輕質低硫原油時,其數量是1,000桶,交割地點是路易斯安那州伊拉斯的亨利港,而交割日期是2017年12月。

當一方簽訂期貨合約時,他們同意在未來的規定時間交易資產或標的物。這種資產可以是實物商品如原油,或金融產品如外幣。當資產是實物商品時,為保證質量, 交易所規定了商品的可接受等級。

示例

芝商所的WTI原油合約是1000桶某等級的原油,稱為“輕質低硫”,這是指原油含有的硫化氫和二氧化碳的量。 金融產品期貨合約更容易理解: 100,000澳元的美元價值是100,000澳元的美元價值。

每份期貨合約都有標的資產、資產數量、交割地點和交割日期。

示例

5,000蒲式耳玉米、1,000桶原油或面值為100,000美元的美國國債,都是期貨合約規格中定義的合約規模。

期貨的保證金

期貨保證金是您在開設期貨頭寸時必須在您的經紀商存入並持有的金額。這不是預付金,而且您不擁有標的商品。

期貨保證金通常代表合約名義價值的較小百分比,通常為每份期貨合約的3-12%,相比之下,以保證金購買證券最高為面值的50%。

保證金隨市場波動

當市場快速變化,和每日價格走勢變得更加波動時,市場條件和清算所保證金計算方法可能導致更高的保證金要求,以應對較高的風險。

在市場條件和保證金計算方法許可的情況下,保證金要求可能會降低。

目前的價值

示例

如果WTI期貨目前的價格是54美元,則合約的目前價值為一桶石油的目前價格乘以合約規模。在這個例子中,目前的價值是54美元 x 1000 = 54,000美元。

最小价位的漲跌價值——計算一個最小价位漲跌價值的方法是使用最小變動價位乘以合約規模。

示例

WTI合約一個最小价位漲的跌價值是0.01美元 x 1000 = 10美元

計算方式,交易盈虧的計算方法是使用1個最小价位漲跌價值乘以在買入期貨合約之後按最小价位計算的漲跌次數。這種計算方法可以得出每份合約的盈虧,將該數字乘以您持有的合約數量,便可以得出頭寸的盈虧總額。

示例

交易者在53.60美元的價位買入一份WTI合約。WTI合約現在的價格是54美元。交易者每份合約的盈虧是54.00美元 -53.60美元= 0.40美元因此,合約漲跌為0.40美元除以0.01美元 = 40個最小价位。漲跌總額為40個最小价位 x 每個最小价位10美元 = 400美元。總盈利為400美元 x 交易者持有的合約數量。虧損的計算方法也是如此。

套期保值者

套期保值者是期貨市場中的主要參與者;他們可以是個人或企業,參與購買或出售實物商品的操作。許多套期保值者為生產者、批發商、零售商或製造商,他們受到商品價格、匯率和利率變化的影響。

這些變量的任何變化,都會影響企業將貨物投向市場時的利潤。

套期保值者因而運用期貨合約,將這些變化的影響降至最低。套期保值者運用期貨市場是為了管理和抵消風險,這與投機者承擔市場風險而賺取利潤的動機不同。

套期保值者類型,商品市場有多種類型的套期保值者:

買方套期保值者:關注商品價格上升的交易者

賣方套期保值者:關注價格的下跌

  • 什麼是期貨
  • 如何在富途交易期貨
  • 期貨合約

    遠期合約和期貨合約是允許市場參與者對沖或承擔資產價格隨時間變動的風險的金融工具。

    期貨合約與遠期合約在兩個重要方面有區別:

    期貨合約具有法律約束力,其為在特定日期或在特定月份內買賣標準化資產的協議。

    其次,這種交易是通過期貨交易所來進行。

    其次,期貨合約事實上是標準化的,並且在交易所交易,從而使得這些工具對商品生產商、消費者、交易者和投資者不可或缺。

    期貨合約事實上是標準化的,並且在交易所交易,從而使得這些工具對商品生產商、消費者、交易者和投資者不可或缺。

  • 期貨合約規格

    每份期貨合約都有標的資產、資產數量、交割地點和交割日期。

    示例

    當標的資產是輕質低硫原油時,其數量是1,000桶,交割地點是路易斯安那州伊拉斯的亨利港,而交割日期是2017年12月。

    當一方簽訂期貨合約時,他們同意在未來的規定時間交易資產或標的物。這種資產可以是實物商品如原油,或金融產品如外幣。當資產是實物商品時,為保證質量, 交易所規定了商品的可接受等級。

    示例

    芝商所的WTI原油合約是1000桶某等級的原油,稱為“輕質低硫”,這是指原油含有的硫化氫和二氧化碳的量。 金融產品期貨合約更容易理解: 100,000澳元的美元價值是100,000澳元的美元價值。

    每份期貨合約都有標的資產、資產數量、交割地點和交割日期。

    示例

    5,000蒲式耳玉米、1,000桶原油或面值為100,000美元的美國國債,都是期貨合約規格中定義的合約規模。

  • 期貨保證金

    期貨的保證金

    期貨保證金是您在開設期貨頭寸時必須在您的經紀商存入並持有的金額。這不是預付金,而且您不擁有標的商品。

    期貨保證金通常代表合約名義價值的較小百分比,通常為每份期貨合約的3-12%,相比之下,以保證金購買證券最高為面值的50%。

    保證金隨市場波動

    當市場快速變化,和每日價格走勢變得更加波動時,市場條件和清算所保證金計算方法可能導致更高的保證金要求,以應對較高的風險。

    在市場條件和保證金計算方法許可的情況下,保證金要求可能會降低。

  • 期貨合約盈虧

    目前的價值

    示例

    如果WTI期貨目前的價格是54美元,則合約的目前價值為一桶石油的目前價格乘以合約規模。在這個例子中,目前的價值是54美元 x 1000 = 54,000美元。

    最小价位的漲跌價值——計算一個最小价位漲跌價值的方法是使用最小變動價位乘以合約規模。

    示例

    WTI合約一個最小价位漲的跌價值是0.01美元 x 1000 = 10美元

    計算方式,交易盈虧的計算方法是使用1個最小价位漲跌價值乘以在買入期貨合約之後按最小价位計算的漲跌次數。這種計算方法可以得出每份合約的盈虧,將該數字乘以您持有的合約數量,便可以得出頭寸的盈虧總額。

    示例

    交易者在53.60美元的價位買入一份WTI合約。WTI合約現在的價格是54美元。交易者每份合約的盈虧是54.00美元 -53.60美元= 0.40美元因此,合約漲跌為0.40美元除以0.01美元 = 40個最小价位。漲跌總額為40個最小价位 x 每個最小价位10美元 = 400美元。總盈利為400美元 x 交易者持有的合約數量。虧損的計算方法也是如此。

  • 套期保值者

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    套期保值者是期貨市場中的主要參與者;他們可以是個人或企業,參與購買或出售實物商品的操作。許多套期保值者為生產者、批發商、零售商或製造商,他們受到商品價格、匯率和利率變化的影響。

    這些變量的任何變化,都會影響企業將貨物投向市場時的利潤。

    套期保值者因而運用期貨合約,將這些變化的影響降至最低。套期保值者運用期貨市場是為了管理和抵消風險,這與投機者承擔市場風險而賺取利潤的動機不同。

    套期保值者類型,商品市場有多種類型的套期保值者:

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