【減息2024】美國減息對市場有何影響？附美國議息時間表
美國三大股指全線收高，道指升500點，創歷史新高。美元和債券收益率雙雙下跌，現貨黃金上升1.3%，再度突破2000大關。那麼讓市場如此狂歡的原因還有最近的熱門話題：美國減息！那麽美國是否會減息。美國減息將會對股市帶來哪些影響？如何把握投資機會？
目錄：
減息2024 | 美國議息時間表
2024美聯儲減息可期
美國減息的要素一：符合預期的CPI數據
美國減息的要素二：為勞動力市場降溫
美國減息的要素三：FOMC會議引發市場樂觀情緒
減息2024 |美國何時減息？
美國減息有什麽影響，該如何部署？
美國減息對股市的影響
支撐小型股持續反彈
如何投資小型股？
美國減息对美國國債有什麽影響，該如何部署？
美國減息的美國國債影響
美國減息該如何投資美國國債
減息2024 | 美國議息時間表
FOMC（聯邦公開市場委員會）每年都會召開8次例行會議，以下是2023年、2024年例行會議的具體時間安排：美聯儲是美國央行，轄下三大機構之一。
以下是2024年美聯儲的具體時間安排：
2024美國減息可期
美國減息的要素一：符合預期的CPI數據
12月12日，在FOMC開會的當天，衡量通脹的CPI數據終於出了。作為備受關注的通脹指標，11月份CPI同比上升 3.1%。按月來看，較10月的3.2%緩步下降中。剔除波動較大的食品和能源價格後，核心CPI按年上升4%。CPI的數據均符合市場預期，為美聯儲在FOMC會議上按兵不動的舉措錦上添花。
美國減息的要素二：為勞動力市場降溫
我們在最新的解讀《【2023年12月解讀】就業到底是好是壞？帶你深度分析美國勞動力市場》中提到了，2023年勞動力市場雖表現出一定的韌性，但是就業增長的速度已經大幅放緩。
在12月初公布的三個就業報告中，我們便能看出一些端倪：
美國勞工統計局統計的最新的職位空缺和勞動力流動摘要（JOLTS）報告顯示，10月份職位空缺數量減少降至873.3萬個，低於預期的930萬個，數據為2.5年來的最低水平。
11月新增ADP非農私人就業崗位10.3萬個，較10月新增10.6萬個私人就業崗位略有放緩。數據同樣低於預期的13萬個，是2021年1月以來第二少的按月升幅。
非農就業報告顯示，11月份經季節調整後非農就業人數增加199,000人，略好於道瓊斯預期的190,000人，領先10月份的150,000 人。由於勞動力參與率小幅度上升，失業率下降至3.7%，低於預期的3.9%。
雖然三個數據中兩個顯示就業放緩，一個顯示就業仍然超乎預期增長，但是市場公認的是，相比前兩年，就業市場正在穩步恢復到大流行前的狀態。小幅度超乎預期的非農數據並沒有改變股市的樂觀預期，投資者仍然認為美聯儲明年會減息。
美國減息的要素三：FOMC會議引發市場樂觀情緒
正如預期的那樣，美聯儲在2023年最後一次的會議上選擇將利率穩定在22年高位不變。這也是今年連續第三次維持關鍵利率穩定。
美聯儲主席鮑威爾在會後的發佈會上表示，通貨膨脹已從高位回落，而且失業率並未大幅上升，這是非常好的消息。對於減息的提問，鮑威爾表示，目前還沒有人宣布勝利，這樣做還言之過早。但他承認，官員們至少已經在討論減息。
簡單來說，這是鮑威爾首次提到了「正在討論減息」的言論，因此，市場定調這是一個樂觀積極的訊號。
與美聯儲聲明一起發佈的還有2024年經濟預測報告，這同時是一顆「重磅炸彈」，因為市場關心的點陣圖顯示，所有美聯儲官員均認定本輪「史上最強、最快」的加息週期已經結束了。
不僅如此，這份點陣圖還送上了另一份大禮——美聯儲的大多數成員已計劃明年進行三次減息。可謂給大部分期盼減息的投資者們吃了一顆定心丸。
「加息結束、減息將至」的消息讓投資者歡呼雀躍，也直接引發華爾街股市的上升。美國三大股指全線收高，道指升 500 點，首次突破37,000點關口，創下歷史新高。
博爾文財富管理集團總裁吉娜·博爾文(Gina Bolvin)在一份報告中寫道：「美聯儲今天給了市場一份提前的節日禮物，他們終於首次對通脹做出了積極評論。」
減息2024 | 美國何時減息？
一般來說，美聯儲開始減息的原因有多種。一個原因是在經濟衰退下失業率的大幅提升，另一個原因是通貨膨脹已回到美聯儲2%的目標。
因為，一旦出現以上兩種情形時，不減息將意味著經濟會受到利率上升和通脹低迷的拖累。
鮑威爾在回答減息的標準時提到，雖然美聯儲希望將通脹減少到2%，但等到通脹真到2%才減息那就為時已晚了。而我們從經濟預測報告中能看到，美聯儲最青睞的通脹指標——PCE價格指數（個人消費支出價格指數）將從2023年的2.8%下降至2024年的2.4%。
Vanguard分析師認為，通向2%通脹的最後一英里將是最困難的。當前來看，投資者可以持續關注未來通脹數據的走勢，從中找尋減息的線索。
被視為「美聯儲喉舌」、有「新美聯儲通訊社」之稱的知名記者Nick Timiraos直言，美聯儲可能已完成加息。
Timiraos發文稱，10月的就業報告和通脹報告強烈暗示，美聯儲本輪最後一次加息發生在7月。下次聯儲會議將主要討論，是否以及如何修改會後聲明，並反映顯而易見的事實：聯邦儲備銀行按兵不動。
美國減息对股市有什麽影響，該如何部署？
美國通貨膨脹數據降溫，市場預測美聯儲或會結束加息，股市隨即大升。如果真的不再加息並轉為減息，將帶來哪些影響？如何把握投資機會？
一般來説，減息會在經濟衰退或放緩時用來刺激經濟，並連帶有利股市。另外，由於港元與美元掛勾，因此美國減息都會直接影響港元利率。不過，影響港元利率、股價及股市的因素有很多，這只是其中之一而已。而縱觀市場情況，減息期間，公用股、房地產信託股等股息收入較固定的股票較為有利，因爲其股息率會比銀行存款利率更吸引；樓價亦有機會因減息而上升，故對地產股亦相對有利。
當市場波動和充滿不確定性時，許多股票投資者通常傾向選擇他們認為最穩定的大型企業，即藍籌股。 但美股市場上，小星星也能大放異彩！
自10月底以來，美國股債市場的狂歡不斷上演，其中今年大部分時間表現落後的小型股再次亮眼起來。
近一個月來，代表小市值股票的$羅素2000指數(.RUT.US)$上升超4%，更從10月份的低位躍升超13%，跑贏$標普500指數(.SPX.US)$。
小型股持續反彈
支撐小型股持續反彈的因素是美聯儲減息預期的升溫。史上美聯儲最後一次加息後，$羅素2000指數(.RUT.US)$年平均升幅達18.4%。
另外，目前購買$標普500指數(.SPX.US)$的投資者有30%的資金投資於美股「七巨頭」，如果其中有一兩個股票走勢回落，指數就會有大幅下跌的風險，與分散投資的原則有所違背 ，這使得小型股作為分散巨型股敞口的工具受到關注。 在2000年的科技泡沫時期，小型股的表現就優勝於藍籌股，並在隨後很長一段時間內繼續保持跑贏大市的走勢。
如何投資小型股？
無論你希望投資藍籌股，還是小型股，投資前都需要有一個投資帳戶。來富途，只需3步，即可成功開戶：
第1步：
前往富途官網，並註冊一個新帳戶。（立即註冊）
第2步：
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第3步：
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第4步：
然後利用富途選股器，輸入特定市值範圍，例如3億至20億美元，並設定其他篩選條件來縮窄範圍，重點出擊。而$羅素2000指數(.RUT.US)$也是追縱小型股最受歡迎的投資品種之一。
投資小型股，儘管可以透過自己挖掘優質個股，但更重要的是控制高成長公司的相關風險。 而要做到這一點，最好的方法是涵蓋更多的小型股、瞄準多個產業和商業領域。有些投資者會考慮投資小型股ETF來間接投資小型股，省去了選股的麻煩。例如羅素2000指數就是追蹤小型股最受歡迎的投資品種之一，其ETF也是最熱門的投資資產之一。
除了羅素2000指數相關ETF，追蹤MSCI美國小型成長股指數的亦是大多數投資者會考慮的選擇。但投資人在選擇此類ETF時，也應綜合考慮其流動性、費率等多方資訊。 以下是VettaFi依資金規模篩選出來的前十大 小盤股ETF，供大家參考：
數據來源：VettaFi。資金規模，由高至低排列之前10位。
需要提醒的是，小型股往往有較高的波動性，過去五年年化波動性達24.6%，遠高於羅素1,000指數19.5%的波動性。 另外，小型股中不獲利的公司普遍存在，阿波羅全球管理在11月中旬發布的報告指出，羅素2000指數成分股公司中約有40%外於虧損狀態。
Natixis IM全球市場策略主管Mabrouk Chetouane認為，年末交易量減少以及各大央行堅持認為考慮減息還言之過早，這些因素都使細價股投資面臨未知風險。 如果出現負面衝擊，那麼流動性較弱的市場領域波動性將會更大。
内容來源：https://news.futunn.com/post/35370598
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美國減息对美國國債有什麽影響，該如何部署？
美國減息的美國國債影響
历史数据显示，在降息周期中当美联储宣布降息后，新发行美国国债的票面利息率将减少，一般将会产生如下影响:
价格上涨
因具有较高票息率,现有国债将变得更具吸引力,进而增加对这些债券的市场需求,推动价格上升
收益率下降
当现有国债价格上升后,投资者为同样的利息需要支付更高的价格,导致国债的到期收益率相对下降
美债价格与基准利率的反向关系
美國減息該如何投資美國國債
过去八次降息周期后的收益数据显示,降息之后短期和长期美国国债的价格均有所上涨,而对于利率敏感度更高的长期美债而言,其涨幅更为明显。
持有到期
基准利率降低后,新发行的固定收益类投资的利息回报相应减少,适时提前购入现有国债并持有到期,可以在复杂的宏观背景下锁定一个较高的预定收益
捕捉价差
投资者可以通过观察利率变动,在价格较低时买入国债,并在价格上涨后出售,以赚取价差收益。长期国债由于价格波动更大,提供了更高的潜在收益机会
美国国债在降息周期开始后的表现(%)
如何在富途購買美國債券
富途提供不同到期年限、不同息率的美國國債產品，當持有的美國國債到期後，將資金繼續投資到新的債券中，維持相對穩定的利息收入及較高程度的資金安全性。
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第3步： 下載富途牛牛App並登入。（立即下載）
第4步：通過債券首頁或搜索選中想要交易的債券後，在債券詳情頁點擊【買入】。
第5步：輸入想要購買的面值和期望的買入價格，可根據“參考賣盤價”下單。 （此價格僅為“參考價”，實際可執行的成交價格可能與其有出入。）
第6步：點擊【買入】- 輸入交易密碼，訂單提交成功後請耐心等待交易撮合，成交價格將不超過下單價格。
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